Надежды на IPO растут на новый год после раннего праздничного подарка ФРС

Пабло Майо Серкейру

ЛОНДОН, 21 декабря (Рейтер) - Банкиры, консультирующие компании по размещению акций на фондовом рынке, надеются, что новый год принесет восстановление первичных публичных размещений после того, как Федеральная резервная система США дала понять, что может начать обращать вспять самое быстрое повышение процентных ставок за последние десятилетия.

"Рынки IPO в 2024 году будут намного лучше, чем в этом году, и моя интуиция подсказывает мне, что как объемы, так и доступность будут расти по мере продвижения по году", - сказал Дэниел Людвиг, глобальный руководитель отдела рынков акционерного капитала (ECM) в Goldman Sachs.

Этот позитивный сигнал прозвучал после тяжелого для банкиров года. На данный момент этот год является вторым худшим для ECM-транзакций за последнее десятилетие после 2022 года, когда на сегодняшний день было привлечено 532 миллиарда долларов, согласно данным Dealogic.

В частности, что касается IPO, то в 2023 году наблюдался самый низкий уровень активности с 2016 года.

Цены на акции некоторых компаний, прошедших листинг в этом году, упали на вторичном рынке, в том числе производителя чипов Arm Holdings и производителя сандалий Birkenstock.

Многие из этих акций сейчас торгуются выше цены выпуска на фоне глобального ралли акций, подпитываемого растущим консенсусом в отношении того, что процентные ставки достигли максимума.

"Существует четкое понимание того, что мы, в худшем случае, находимся на паузе в повышении процентных ставок и, в лучшем случае, в начале того, что может стать снижением процентных ставок", - сказал Стефан Бужна, генеральный директор европейской биржевой группы Euronext. По его словам, это побудило бы инвесторов перевести активы с облигаций на акции.

Позитивный прогноз Goldman Sachs Ludwig на 2024 год все еще далек от бума 2021 года. Тем не менее, в наступающем году сингапурская модная группа Shein может стать публичной с заявленной оценкой в 90 миллиардов долларов, после того как недавно подала документы на IPO в Соединенных Штатах.

Выкупающая группа Permira готовится выставить на продажу Golden Goose, известную своими роскошными кроссовками с потертостями, в Милане в рамках сделки, которая может привлечь около 1 миллиарда евро (1,09 миллиарда долларов), сообщили источники.

Лица, заключающие сделки, ожидают, что фонды выкупа станут жизненно важным источником бизнеса в ближайшие месяцы, поскольку они сталкиваются с необходимостью возвращать капитал инвесторам после одного из самых медленных лет выхода из прямых инвестиций за последнее десятилетие.

"Существуют предварительные условия для повторного открытия рынков IPO, и private equity владеет крупными активами, которые привлекательны для инвесторов публичного рынка", - сказал Гарет Маккартни, глобальный соруководитель ECM в UBS.

Некоторые управляющие активами рассматривают возможность выхода на биржу, как и их портфельные компании, в попытке профинансировать экспансию.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод