Решение ОПЕК+ может стать новым катализатором для российских акций

Надежды на более мягкую риторику центральных банков (ЦБ) подтолкнули рынки вверх: Во вторник мировые фондовые рынки росли вторую сессию подряд на фоне снижения доходности государственных облигаций и снижения ожиданий дальнейших агрессивных действий мировых ЦБ.

Слабые производственные данные из США в понедельник в сочетании с призывом ООН к мировым ЦБ приостановить циклы повышения ставок, чтобы избежать глобальной рецессии, снизили риски дальнейшего агрессивного повышения ставок. Помимо этого, ЦБ Австралии сообщил вчера о более низком, чем ожидалось, повышении ставки на 25 базисных пунктов (ожидалось повышение на 50 базисных пунктов). Валютные рынки стабилизировались, и доллар США снизился (DXY -1,2% @ 110,38). Европейские рынки продемонстрировали самую сильную дневную динамику более чем за три месяца (StoxxEuro 600 +3,1%).

Российские акции торговались в боковом тренде – IMOEX (+0,2% @ 2046) – из-за растущих геополитических рисков и угроз новых санкций. На вчерашней сессии на каждую растущую акцию на российской площадке приходилось три акции, демонстрировавших снижение. Среди лидеров отметим PLZL (+6,6%), MTSS (+3,5%), FIVE (+3,3%) и YNDX (+1,6%) — инвесторы искали защитные варианты. Акции золотодобывающего сектора демонстрировали сильный рост на восстановлении цен на золото выше 1700 долларов за унцию. Среди отстающих под давлением остались металлургические компании и банки – НЛМК (4,6%), ЧМФ (-3,5%), СБЭР (-2,7%) и ВТБР (-2,6%).

Рубль оставался устойчивым (+0,6% при 58,53). Цены на нефть выросли (Brent +3,5% @ 91,95) в преддверии сегодняшнего заседания ОПЕК+, на котором ожидается существенное сокращение добычи примерно на 1 млн баррелей в сутки, для поддержания цен на нефть.

Мировые рынки продолжают рост: Индексы Уолл-стрит выросли вторую сессию, ведомые технологическими бумагами Nasdaq, где Twitter вырос на 20% – S&P 500 (+2,9%), DJ (+2,6%), NASDAQ (+3,3%). Доходности казначейских облигаций продолжили снижение – 10-UST закрылся на уровне 3,61%, а 2-UST завершил сессию на уровне 4,08%.

Согласно отчету JOLTS количество вакансий в США в августе сократилось более чем на миллион, что стало самым резким падением за 2,5 года. Это добавило оптимизма рынкам на фоне возможного замедления цикла повышения ставок мировых ЦБ. В центре внимания сейчас остается пятничный отчет по занятости за сентябрь в США.

Акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе продолжают расти: Hang Seng вырос на 6,0%, начав торговаться после праздников, Китай остается закрытым в связи с праздником Золотой недели — NIKKEI (+0,5%), Hang Seng (+6,0%), CSI 300 (закрыт), KOSPI (+0,4%), ASX 200 (+1,7%). В экономическом плане инфляция в Южной Корее в сентябре немного замедлилась.

Сегодня в росте рынка акций возможна пауза, при этом рынки облигаций остаются: Фондовые рынки в Европе и США, похоже, сегодня сделают передышку после роста более чем на 5% в понедельник и вторник. Тем не менее, доходность государственных облигаций остается стабильной, а индекс доллара США торгуется вблизи уровней закрытия вчерашнего дня - 110,33 пункта.

Оптимизм на мировых рынках был вызван снижением доходности облигаций и слабыми макроэкономическими показателями по рынку труда, что является предпосылкой для возможного замедления роста ставки ФРС. Является ли текущее ралли отскоком на медвежьем рынке или началом более серьезного повышательного тренда, станет понятнее после публикации индекса потребительских цен США (CPI) за сентябрь, который должен быть опубликован 13 октября. Публикации макроэкономических данных в среду включает данные PMI Еврозоны за сентябрь и данные Германии по импорту и экспорту за август.

Сегодня в центре внимания будет встреча ОПЕК+ в Вене, на которой запланировано сокращение добычи на 1 млн баррелей в сутки. Такое решение ОПЕК+ может стать новым катализатором для российских акций. Так же следует отметить, что ЕС близко к согласованию включения в 8-ой пакет санкций ограничений по ценам на для российской нефти, продаваемой на экспорт. При этом, механизм введения подобных ограничений цен на российскую нефть остается не понятным.