Начало года на рынках весьма интригующее
Доброе утро, друзья! Не раз и не два мы с вами говорили о том, что 2022 год будет годом социальных конфликтов и геополитических проблем, годом достаточно высокой волатильности на биржевых площадках.
Как говорится, получите и распишитесь. Мы с вами с тревогой смотрели на юго-запад (по крайней мере, от Москвы). Как выяснилось, нужно было смотреть еще и на юго-восток.
Запылал Казахстан. Формальный повод – рост цен на газ для населения.
А реальная причина? Вопрос творческий. Полагаю, мы его оставим политологам. В данном случае это не так уж и принципиально.
Важно для нас то, что это, скорее всего, лишь первые ласточки. Цветочки. Ягодки, по моему мнению, мы с вами узрим чуть попозже.
Одно могу сказать со всей уверенностью: начало года весьма интригующее. С одной стороны, начитает происходить то, что ДОЛЖНО БЫЛО происходить.
- Растет нефть и, соответственно, существенный рост демонстрируют акции нефтяников. Рад, что именно на эту тему я особенно рекомендовал обратить внимание на прошедшем в конце декабря вебинаре по итогам'21 и идеям'22. И XOM, и OXY, и BP, и HAL радуют в начале года всех тех, кто их прикупил.
- Растут те бумаги, что были, на наш взгляд, незаслуженно лишены внимания в году предыдущем: Т, DISCA, VIAC, и т.д.
- Начало года характеризуется вложениями управляющих активами и некоторой реаллокацией активов. И это имеем. И это наблюдаем. В частности, потихоньку начинает расти золото и акции золотодобытчиков.
- Стремительно подросла доходность по американским десятилеткам UST: за несколько дней рост составил 11%. Опять же, вполне логично. Удивительно, что это не происходило ранее при том, что уже месяц как всем стало ясно: ставка к концу года по доллару США будет, скорее всего, составлять не менее 0,75-0,9.
- Благодаря этим (и иным) поводам не мог не укрепиться доллар США относительно большинства валют. Полагаю, что и в ближайшие дни мы с вами увидим продолжение этого роста.
- Еще одно достаточно интересное, на наших глазах свершившееся "пророчество" относится к теме качественных облигаций российских эмитентов. При том, что индекс RGBI за последние три недели вырос на 1,5% (несмотря на дальнейшее ожидание роста ставки ), многие корпоративные облигации взлетели в цене на 5-7%. Не так уж и плохо в текущих условиях.
- И, наконец, то самое, чего мы с вами опасались. Как и ожидалось, Омикрон стремительно распространяется по всему миру. Вроде как и локдауны имеем, и отмены рейсов, и многое другое. Но если действительно статистика покажет практически нулевой процент смертности, то думаю что к апрелю-маю мы с вами сможем глубоко вздохнуть и, как мудрый Соломон, сказать, что и это проходит.
Главная неожиданность текущей ситуации – Казахстан. Вот уж откуда проблем никто вообще не ждал.
Кстати, на примере Казахстана мы с вами начинаем наблюдать весьма банальные тренды. Как только власть имущие видят начало социальных проблем из-за подорожания тех или иных товаров, первая моментальная реакция на это – введение государственного регулирования цен на эти товары. Братский привет будущему дефициту этих товаров. Как мы отлично знаем, там, где начинается госрегулирование, надо ждать грядущего дефицита. Впрочем, пожары нужно тушить здесь и сейчас. А вот дефицит… он, как известно, будет как-нибудь потом. Авось рассосется… Типа рост где-то роли государства решит проблему. Ну и ну. Посмотрим.
Подведём итог. Год начинается весьма интересно, давая нам возможности и для заработков и фиксации прибыльных позиций, и для формирования защитных стратегий.
