Nabors вырос на 80% за 6 месяцев: есть ли еще потенциал для роста?

Nabors Industries NBR является ведущим поставщиком наземных буровых установок и современных буровых технологий, используемых нефтегазовыми производителями для разведки и добычи углеводородов. Компания играет важную роль, поскольку бурение является критически важным первым шагом в цепочке поставок энергии — без эффективных и технологически продвинутых буровых услуг производство нефти и газа не может быть устойчивым. Nabors повышает эффективность, снижает затраты и улучшает безопасность благодаря автоматизации и цифровым решениям, что делает ее ключевым фактором для деятельности в upstream-сегменте.

За последние шесть месяцев NBR значительно превзошла как подотрасль Нефть и Газ — Бурение (ZSI134M), так и более широкий сектор Нефти и Энергетики (ZS12M). Акции компании выросли примерно на 79,5% по сравнению с около 69,1% для подотрасли и 29,6% для более широкого сектора, что отражает сильный операционный импульс и более высокую зависимость от увеличения буровой активности. Это превосходство подчеркивает уверенность инвесторов в способности Nabors воспользоваться растущим спросом на буровые услуги и ее стратегическом позиционировании на энергетическом рынке.

6-месячная цена акций

Источник изображения: Zacks Investment Research

Что движет ростом акций NBR?

Сильный импульс в количестве буровых установок в нижних 48 штатах, игнорируя рыночные тренды: NBR завершила 2025 год с 62 установками и недавно увеличила количество работающих установок до 66, превысив внутренние ожидания. Этот рост обусловлен государственными операторами в бассейнах Пермиан, Eagle Ford и Haynesville, что демонстрирует, что выдающиеся показатели компании и дисциплина затрат позволяют ей завоевывать долю рынка, несмотря на сложную ценовую ситуацию с сырьем.

Значительное сокращение чистого долга укрепляет баланс: NBR сократила свой чистый долг примерно на $554 миллиона с конца 2024 года, приведя его на самый низкий уровень с 2005 года. Это резкое улучшение существенно снижает риски капитальной структуры, повышает финансовую гибкость и снижает ежегодные денежные расходы на проценты примерно на $45 миллионов, что напрямую увеличивает свободный денежный поток.

Экономия на процентах напрямую улучшает свободный денежный поток: Стратегическая рефинансировка долга и выкуп облигаций, включая ноты 2027 и 2028 годов, снизят годовые денежные расходы на проценты примерно на $45 миллионов. Это улучшение скорректированного свободного денежного потока предоставляет больше ликвидности для дальнейшего сокращения долга или возврата акционерам, укрепляя общий инвестиционный случай.

Международный сегмент бурения обеспечивает видимый многолетний рост: Международный сегмент бурения является источником стабильного роста с многолетними контрактами. NBR ожидает, что среднее количество буровых установок достигнет 96-98 в 2026 году, завершив год с 101 установкой или более. Развертывания включают пять новых установок в Саудовской Аравии, две приостановленные установки, возвращающиеся в эксплуатацию, и две установки, переустановленные в Аргентине, что обеспечивает исключимую видимость доходов.

Совместное предприятие SANAD в Саудовской Аравии создает долгосрочную ценность: Совместное предприятие SANAD развернуло свою 14-ю новую установку в четвертом квартале 2025 года, с еще пятью запланированными на 2026 год и одной в начале 2027 года. Каждая ежегодная партия из пяти новых установок генерирует дополнительный ежегодный EBITDA более $60 миллионов. При текущих оценках буровых установок на Ближнем Востоке это приводит к созданию более $500 миллионов ценности в год.

Установка PACE-X Ultra следующего поколения получает traction у клиентов: Первая установка PACE-X Ultra успешно работает для клиента в Южном Техасе с середины сентября 2025 года, оправдывая высокие ожидания. NBR сейчас ведет переговоры о второй установке и модернизации существующих установок PACE-X для четырехмильных боковых скважин. Эта высокотехнологичная установка имеет рейтинг мачты в 1,000,000 lbs и давление буровой жидкости 10,000 PSI.

Привлекательная оценка оставшихся бизнесов Parker Wellbore: После приобретения и продажи Quail Tools NBR сохранила портфель бизнесов Parker Wellbore, который, по прогнозам, принесет не менее $70 миллионов скорректированного EBITDA в 2026 году. Это достижение включает реализацию синергии на уровне $63 миллиона в год, что превышает амбициозную цель в $60 миллионов, тем самым улучшая общую прибыльность.

Улучшенное соотношение чистого долга к EBITDA до самого низкого уровня с 2008 года: В результате трансформационных сделок, включая приобретение Parker и продажу Quail, NBR улучшила свое соотношение чистого долга до примерно 1.7x, что является самым низким уровнем с 2008 года. Это улучшение уже привело к повышению кредитных рейтингов по некоторым элементам структуры долга и значительно продлило срок погашения компании до 2029 года.

Дисциплинированное распределение капитала с целевым сокращением долга: Руководство нацелено на дальнейшее сокращение валового долга как минимум на $100 миллионов в 2026 году, финансируемое свободным денежным потоком от операций вне совместного предприятия SANAD. Исключая SANAD, остальные бизнес-единицы сгенерировали примерно $175 миллионов скорректированного свободного денежного потока за полный 2025 год, предоставляя достаточно ресурсов для снижения долговой нагрузки.

Улучшение сбора платежей и прогноз активности в Мексике: NBR сделала значительный шаг вперед в Мексике, с крупной долей дебиторской задолженности за 2024 год, погашенной PEMEX в четвертом квартале, наряду с своевременными платежами за услуги в 2025 году. Три буровые установки на шельфе работают, а четвертая ожидается к перезапуску. Это улучшенное положение с платежами позволяет обеспечить более стабильный операционный ритм и денежный поток.

Заключительная заметка

NBR демонстрирует обнадеживающий импульс, с солидным ростом в количестве буровых установок в США и постепенно расширяющимся международным присутствием, поддерживаемым долгосрочными контрактами, которые обеспечивают хорошую видимость будущих доходов. В то же время компания предприняла значительные шаги для укрепления своего финансового здоровья, сократив долг, снизив процентные расходы и улучшив финансовые показатели, что все поддерживает более сильное и гибкое генерирование денежного потока. Стратегические шаги NBR — включая совместное предприятие SANAD, внедрение передовых установок PACE-X Ultra и создание ценности от активов Parker Wellbore — хорошо позиционируют компанию для устойчивого роста прибыли, в то время как улучшение тенденций платежей в Мексике добавляет дополнительную стабильность.

С учетом потенциала компании для улучшения финансовых показателей и повышения операционной стабильности, инвесторы могут оставаться оптимистичными по поводу ее перспектив роста. Поскольку Zacks Rank #2 (Покупка) продолжает укреплять свои позиции в нефтегазовом секторе, акции предлагают захватывающие возможности для тех, кто хочет извлечь выгоду из долгосрочных приростов.

Другие ключевые рекомендации

Инвесторы, интересующиеся энергетическим сектором, могут рассмотреть другие высоко оцениваемые акции, такие как TechnipFMC FTI и Eni E, обе из которых имеют рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), а также USA Compression Partners USAC, который в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

TechnipFMC оценивается в $28.52 миллиарда. Это глобальная энергетическая технологическая компания, предоставляющая подводные, наземные и морские проектные решения для нефтегазовой отрасли. TechnipFMC специализируется на интегрированных услугах в области проектирования, закупок, строительства и установки для сложных энергетических разработок.

Eni оценивается в $96.38 миллиардов. Это итальянская многонациональная энергетическая компания, штаб-квартира которой находится в Риме. Eni работает по всей цепочке создания стоимости в энергетике, включая разведку, добычу, переработку нефти и газа, маркетинг и развитие возобновляемых источников энергии по всему миру.

USA Compression Partners оценивается в $4 миллиарда. Компания занимает одно из первых мест среди крупнейших независимых поставщиков услуг по компримированию природного газа в Соединенных Штатах.

Революционная новая технология может предоставить инвесторам огромные выгоды

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технологии потребуется несколько лет, чтобы развиться, они уже существуют и развиваются быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать на рынке квантовых вычислений в своем отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности».

Кевин был одним из первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать «следующей большой вещью» в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите топовые квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод