На выкуп внушительной доли банковской системы государство потратит несколько процентов ВВП
С осени прошлого года российское правительство пытается стабилизировать работу "кровеносной системы" экономики страны - банковского сектора. Системного сбоя, по словам Владимира Путина, удалось избежать, и сегодня перед властями стоит еще одна задача - сделать так, чтобы банки "обеспечили кредитование реального сектора в необходимых объемах и по приемлемым, экономически обоснованным ставкам".
Достичь задуманного правительство намерено тремя способами: активизировать привлечение средств на депозиты; подумать над возможными способами увеличения собственного капитала не только государственных, но и коммерческих банков; и, наконец, поощрять укрупнение кредитных организаций, благо, что закон, упрощающий процедуры слияний и поглощений в банковском секторе, уже принят. При этом премьер заметил, что госпомощь банковской системе - это не благотворительность, и деньги направляются банкам на возвратной основе. "Мы не должны превратить банковскую систему в какое-то подобие того, что было 2-3 века тому назад. Это должна быть современная финансовая структура", - подчеркнул он.
Итак, правительство обрисовало новые планы, и теперь аналитики пытаются понять, что же изо всего этого выйдет. "Во-первых, государство склоняется в сторону прямого участия в капитале российских банков путем их докапитализации вместо идеи создания "плохого" банка для выкупа неликвидных активов, - считает аналитик Банка Москвы Ростислав Мусиенко. - Во-вторых, уже в текущем году можно ожидать волну M&A сделок в российском финансовом секторе при непосредственной поддержке государства".
Аналогичного мнения придерживается и аналитик "АК БАРС Финанс" Полина Лазич, замечая, впрочем, что долго о возможности подобной перспективы гадать не пришлось. Сегодня первый вице-премьер Игорь Шувалов сообщил о том, государство готово поддержать субординированными кредитами уже не 100, как предполагалось ранее, а 50 российских банков, и не планирует создавать спецструктуру для консолидации "плохих активов" банковского сектора. Полностью новый план поддержки банковского сектора правительство РФ обнародует завтра, но уже сегодня Шувалов упомянул о том, что государство готово "помочь деньгами" банку даже в том случае, если собственники обеспечат всего лишь 15% общего капитала банка. "Речь идет об этой самой докапитализации, а от собственников требуется лишь самый минимум", - отмечает Полина Лазич.
Что касается слияний и поглощений в банковском секторе, то, по мнению аналитика, уместнее говорить не об ожиданиях новой волны сделок M&A, а продолжении прежнего темпа, взятого еще в 2008 году. "Еще в прошлом году через ГК "Агентство по страхованию вкладов" очень активно пошла передача актив и обязательств "проблемных" банков более сильным участникам сектора. В 2009 году укрупнение банковской системы продолжится, потому что проблемы в банковском секторе все еще остаются", - считает г-жа Лазич.
Свой вклад в череду слияний и поглощений могут внести не только "проблемные" банки, но и те, что стремятся избежать возможных трудностей. Яркий пример тому - слияние МДМ-Банка и УРСА Банка в единую Холдинговую компанию, в Совет директоров которой войдет, в том числе, и ряд представителей крупных акционеров двух других банков - IFC и ЕБРР.
Главным позитивом для частных банков в новых мерах правительства аналитики видят тот факт, что на финансовую поддержу со стороны государства могут рассчитывать не только государственные банки. Ранее звучала цифра планируемой госпомощи банкам в размере $40 млрд. Из этой суммы на докапитализацию Сбербанка, ВТБ и ВЭБа ориентировочно предполагалось потратить 800 млрд руб, а значит, частные банки могли рассчитывать на 600 млрд руб. господдержки. Какую сумму в итоге решит потратить государство, будет ясно завтра, а пока известно, что на поддержку банковского сектора может быть выделено несколько процентов от ВВП. "Готовность правительства участвовать в докапитализации частных банков является очень позитивной новостью для последних", - полагает Ростислав Мусиенко. При этом он отмечает, что минусом в данном процессе может стать размывание доли миноритарных акционеров банков.
У новостей такого плана, как у медали, всегда две стороны, рассуждает Полина Лазич. "С одной стороны, банкам не дадут умереть. С другой стороны, государственное участие в капитале банка, как правило, однозначно ущемляет права миноритариев, да и эффективность управления часто оставляет желать лучшего", - говорит эксперт.
Рейтинг событий, влияющих на российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | С |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | D |  |
| Макроэкономическая ситуация в России | B | |
| ПОЛИТИКА | ||
| Б. Обама намерен предложить сократить на 80% ядерные арсеналы США и России | C | |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | С | |
| Уровень мировых цен на металлы | С | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| В 2008 году "Славнефть" добыла 19,6 млн тонн нефти, что на 6,4%, чем в 2007 г. | C | |
| В январе 2009 г. "КАМАЗ" сократил производство и продажи грузовиков на 59% | B | |
| Совет директоров "Полюс Золото" утвердил инвестиционную программу на 2009 год | C | |
ПРИМЕЧАНИЕ:
- Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
- В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
- Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.
Инвестиционный фон - умеренно негативный