На волне охлаждения дата-центров с использованием ИИ: пятилетний план Modine

Искусственный интеллект стимулирует массовое строительство дата-центров, и охлаждение становится одной из самых больших проблем. С увеличением вычислительной мощности управление теплом уже не является просто технической деталью. Это теперь критический фактор, который может ограничить скорость расширения возможностей гипермасштабных компаний.

Modine Manufacturing MOD позиционирует себя для получения выгоды от этого изменения. С рекордными заказами, многолетней видимостью и агрессивным расширением мощностей компания строит бизнес по производству дата-центров, который может существенно изменить ее профиль прибыли в течение следующих пяти лет.

Охлаждение становится центральным элементом в дата-центрах

Продажи Modine в сфере дата-центров выросли на 31% по сравнению с предыдущим кварталом в третьем финансовом квартале 2026 года. Руководство указало на значительные дополнительные объемы в четвертом квартале, с подразумеваемыми квартальными доходами, превышающими 400 миллионов долларов.

Более важным, чем квартальный рост, является портфель заказов. Рекордный объем заказов — примерно поделенный между охладителями и более широкими продуктами для дата-центров — продлил видимость на примерно пять лет. Сотрудничество все чаще строится на основе долгосрочных соглашений о поставках, что отражает изменение поведения клиентов.

Для гипермасштабных компаний обеспечение охлаждающей мощности становится таким же критически важным, как и обеспечение электроэнергией. Временные слоты производства и сроки доставки теперь важны так же, как и эффективность технологий. Это структурное изменение усиливает устойчивость спроса.

Цена акций Modine Manufacturing Company, консенсус и сюрприз EPS

Масштабирование для следующей волны

Руководство прогнозирует 50-70% годовой рост в бизнесе дата-центров в течение следующих двух финансовых лет. Ожидается, что мощностей для поддержки этой траектории будет достаточно к концу финансового 2027 года, с дополнительными линиями охладителей, которые начнут работу в финансовом 2028 году.

Текущий капитальный план поддерживает результаты до примерно 3 миллиардов долларов потенциальных доходов от дата-центров. Долгосрочные соглашения о мощности дополнительно повышают предсказуемость доходов.

От продуктов к платформам

Modine расширяет свой портфель Climate Solutions за пределы основного охлаждения. В финансовом 2024 году она приобрела Scott Springfield Manufacturing и ключевые активы Napps Technology. В финансовом 2026 году она добавила AbsolutAire, L.B. White и Climate by Design International.

Эти компании расширяют возможности в области прямого обогрева, специализированного отопления и вентиляции, осушения с помощью десикантов и обработки критического технологического воздуха. В результате получается более комплексная платформа, охватывающая охладители, блоки обработки воздуха, модульные системы дата-центров и более широкие коммерческие решения HVAC.

План расширения линии охладителей

Исполнение является центральным элементом тезиса. Четыре новые линии охладителей были введены в эксплуатацию в третьем финансовом квартале 2026 года, еще четыре запланированы на четвертый квартал. Руководство нацелено на восемь линий к концу финансового года.

Долгосрочная дорожная карта предполагает примерно 20 линий охладителей к началу финансового 2028 года — около 125% совокупного увеличения мощности за два года. Эти линии разработаны с учетом гибкости, могут быть преобразованы в модульные единицы дата-центров или крупные системы обработки воздуха.

Быстрое масштабирование вводит операционную сложность в цепочку поставок, трудозатраты и контроль качества. Возможность значительна, но дисциплинированное исполнение в конечном итоге определит, насколько этот бум охлаждения преобразуется в устойчивый рост прибыли.

Конкуренция — Vertiv и Johnson Controls

В охлаждении дата-центров, управляемом ИИ, Modine работает наряду с устоявшимися игроками инфраструктуры, такими как Vertiv Holdings VRT и Johnson Controls JCI.

Vertiv является одним из самых прямых бенефициаров расширения гипермасштабных мощностей и ИИ. Компания предоставляет интегрированное управление теплом, энергетическую инфраструктуру и системы мониторинга, специально разработанные для высокоплотных дата-центров. Ее позиционирование от начала до конца и глубокие отношения с гипермасштабными компаниями обеспечивают ей сильную видимость в отношении будущих построек.

Johnson Controls, хотя и более разнообразная по своему охвату, является крупным глобальным поставщиком HVAC и решений для зданий с растущим влиянием в области систем критического охлаждения. Ее масштаб, сеть обслуживания и диверсифицированная платформа технологий зданий предлагают стабильность, хотя дата-центры составляют лишь одну часть ее общего портфолио.

Последнее слово

Modine активно масштабируется, чтобы захватить спрос на охлаждение дата-центров, управляемое ИИ, поддерживаемое многолетней видимостью и расширяющимися мощностями. Возможности значительны, но устойчивое исполнение определит, насколько этот цикл охлаждения преобразуется в долговременный рост прибыли. Ожидаемый долгосрочный темп роста EPS для MOD составляет 34%.

В настоящее время у Modine рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Руководитель исследований называет "лучший выбор для удвоения"

Из тысяч акций 5 экспертов Zacks выбрали свои фавориты, которые могут вырасти на 100% и более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Мьян выбирает одну с наибольшим взрывным потенциалом.

Эта компания ориентируется на аудиторию миллениалов и поколения Z, генерируя почти 1 миллиард долларов дохода только в прошлом квартале. Недавняя коррекция делает сейчас идеальным временем для покупки. Конечно, не все наши элитные выборы будут успешными, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, готовые удвоиться, такие как Nano-X Imaging, которая выросла на 129,6% всего за чуть более 9 месяцев.

Бесплатно: смотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод