На уровне 15-летнего минимума, является ли эта акция с доходностью 6,6% слишком дешевой, чтобы ее игнорировать, или же это ловушка для инвесторов?

Ключевые моменты

Страдающий производитель зерновых General Mills видит путь к восстановлению.

Продажа активов и повышение эффективности должны увеличить ценовую власть и укрепить баланс.

General Mills по-прежнему поддерживает свои высокодоходные дивиденды за счет свободного денежного потока.

General Mills (NYSE: GIS) достиг 52-недельного минимума 24 марта одновременно с более широким распродажей на фондовом рынке. Но если посмотреть в долгосрочной перспективе, страдания компании простираются далеко за пределы последних 12 месяцев, так как General Mills находится на своем самом низком уровне за 15 лет, в то время как S&P 500 увеличился в несколько раз.

Распродажа привела к увеличению доходности дивидендов General Mills до 6,6%, что делает его одним из более высокодоходных компонентов S&P 500. Но дивиденд столь же надежен, как и компания, его выплачивающая. Хотя General Mills выплачивает дивиденды без перерыва на протяжении 127 лет, некоторые инвесторы могут рассматривать его растущую доходность как сигнал о том, что выплата становится несостоятельной.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

С этим давайте определим, является ли акция недооцененной или у нее есть еще место для падения.

Преодоление вызовов

С одним кварталом, оставшимся до отчета за финансовый 2026 год, General Mills прогнозирует снижение органических чистых продаж за полный год на 1,5% до 2% и снижение скорректированной прибыли на акцию на 16% до 20% — что немного завышено, так как General Mills продала некоторые бренды йогурта и корма для домашних животных, которые больше не приносят доход.

17 марта General Mills объявила о продаже своего бизнеса в Бразилии. На следующий день, во время телефонного звонка по результатам третьего квартала финансового 2026 года, General Mills обсудила свою цель по улучшению маржи, сосредоточив внимание на своих лучших брендах и регионах.

Хотя руководство не предоставило прогнозов по объему продукции или конкретным улучшениям маржи, оно заявило, что многолетняя трансформация повышает производительность и что ожидается возвращение к росту цен и ассортимента, что указывает на то, что перевод продаж на товары с более высокой маржой приносит плоды.

Не только новые премиум-продукты способствуют росту. General Mills остается уверенной в своих основных продуктах, маркетинге, инновациях, расходах на медиа и ценовой конкуренции — утверждая, что обновление своих основных продуктов, вероятно, лучше, чем до COVID, но что потребители испытывают большее давление, чем в 2019 году.

Акция глубокой ценности для терпеливых инвесторов

Несмотря на снижение продаж и прибыли, General Mills по-прежнему генерирует достаточный свободный денежный поток для покрытия своих дивидендов. А акции стоят очень дешево с прогнозируемым коэффициентом цены к прибыли всего 10,7. Но доступные дивиденды и низкие оценки не имеют значения, если General Mills не сможет вернуться к росту. В конечном итоге эта задача лежит на портфеле брендов компании, рыночной позиции и ее реализации.

Несмотря на недавние трудности, General Mills не кажется мне ловушкой для ценностей, поскольку она не занимает деньги для поддержки своих дивидендов, и путь к восстановлению довольно достижим. Фактически, если инфляционное давление ослабнет, General Mills может оказаться в более выгодном положении для долгосрочного роста прибыли и дивидендов, чем до пандемии, что делает акции выгодной покупкой на текущих уровнях.

Тем не менее, вполне понятно, если некоторые инвесторы предпочитают дождаться, когда General Mills покажет ощутимые признаки восстановления, прежде чем покупать акции, особенно учитывая, что цена падает с, казалось бы, бесконечным падением.

Стоит ли сейчас покупать акции General Mills?

Прежде чем покупать акции General Mills, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и General Mills не вошла в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $503,861!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,026,987!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 884% — что значительно превосходит 179% для S&P 500. Не упустите последний топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Дэниел Фёлбер не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод