На текущей неделе не исключена легкая коррекция на рынке РФ

Американский рынок завершил неделю под давлением. Республиканцы Сената на прошлой неделе представили план налоговой реформы, который существенно отличается, причем не в лучшую сторону, от версии фискальных изменений, подготовленных Палатой представителей. Так, корпоративный налог будет снижет с 35% до 20%, но в 2019 г., ранее предполагалось, и на этом настаивал Дональд Трамп, что налоговые послабления будут введены уже в следующем году. Кроме того, малый бизнес вместо ожидаемой специальной ставки получит лишь налоговый вычет. 

Разногласия относительно налоговой реформы увеличивает шансы того, что реализация плана по сокращению налогов затянется, а ее финальный вариант будет не соответствовать обещаниям Дональда Трампа. И такой сценарий может привести к коррекции на рынке акций США. На прошлой неделе прошел ровно год с момента президентских выборов в США. Но до сих пор не одно предвыборное обещание Трампа не реализовано. Таким образом, на кону репутация Дональда Трампа и его политическая воля. От того будет ли реализована налоговая реформа или нет и на каких условиях зависят настроения на рынке в ближайшие 2 месяца.

Российский рынок акций в пятницу завершил торги с отрицательным результатом. Индекс ММВБ снизился на 0,66%, до 2169,26 пунктов. РТС скорректировался на 0,40%, до 1550,18 пунктов. Фиксация прибыли после, пожалуй, лучшей недели роста в этом году увела индекс ММВБ во второй половине дня в отрицательную зону.

В первую очередь коррекции на рынке способствовало закрытие позиций в бумагах "Сбербанка", которые еще с утра переписали исторический максимум, чуть не потянув до отметки в 230 руб. по обыкновенным акциям. Рекомендуем фиксировать прибыль в бумагах.

Акции ТГК-14 возглавили лидеров роста. Капитализация компании увеличилась на 11,93% после выхода новости о планах РЖД продать свой пакет акций компании. Текущая доля владения РЖД в ГК-14 составляет 39,38%, вариантов продажи несколько, в том числе возможна продажа совместно с долей НПФ "Благосостояние".

Другой заметной корпоративной историей стала сильная отчетность "МосЭнерго" (+0,83%). Компания увеличила прибыль за девять месяцев в 2,3 раза, а показатель EBITDA в 1,6 раза. Существенного роста финансовых показателей удалось достигнуть за счет увеличения производственных показателей, а также роста средневзвешенных цен на продажу новых мощностей. Рекомендуем накапливать бумаги на ценовом уровне 2,8 руб.

На этой неделе отчитаются МТС, "Сбербанк", "Черкизово", ТМК, "АЛРОСА", "РусАгро" и  др.

Внимание рынка также привлечет и ребалансировка индекса MSCI. Среди кандидатов на включение в индекс находятся: RUSAL plc, MMK, "Полюс", "МегаФон" и "Аэрофлот". Включение в индекс приведет к увеличению спроса на бумаги со стороны крупнейший фондов, инвестирующих в российские активы.

Если подводить итоги за прошлую неделю, то индекс ММВБ прибавил 4,2% и вернулся к февральским уровням. На текущей неделе не исключаем увидеть легкую коррекцию на рынке, ожидаемый диапазон на сегодня для ММВБ: 2160-2170 пунктов.

Цены на нефть на прошлой неделе достигли максимума за последние два года. Котировки нефти марки Brent превышали отметку в $64 за баррель. Росту стоимости сырья способствовали и скандалы, связанные с арестами высокопоставленных чиновников и представителей королевской семьи в Саудовской Аравии, и запуск ракеты в Йемене. Кроме того, рынок активно "прайсит" шансы на пролонгацию соглашения об ограничении добычи нефти ключевыми игроками рынка. Этот вопрос будет рассмотрен на встрече ОПЕК в Вене 30 ноября. В ожидании встречи на текущей неделе нефтяные котировки, скорее всего, будут находится в боковом диапазоне $63-64,5 за баррель по марке Brent.