На текущей неделе возможна коррекция российского рынка
Текущий сезон отчетности в США проходит в позитивном ключе. По данным FactSet, на данный момент свои результаты за II квартал представили более половины эмитентов из состава индекса S&P 500, 80% из которых превысили рыночные ожидания по прибыли и 64% — по выручке.
Особенно позитивно смотрятся компании технологического сектора.
Индекс NASDAQ-100 вырос на 3,6% в этом месяце и растет пятый месяц подряд, что является самым продолжительным периодом с августа 2020 года. В 2023 году он увеличился на 44%, и основной движущей силой роста стал ажиотаж вокруг искусственного интеллекта.
Индекс сильно ориентирован на акции интернет- и технологических компаний с мегакапитализацией, которые привели рынок к росту в течение года. Квартальные результаты из сектора, в том числе от таких акций, как Alphabet, Inc. и Meta Platforms (признана в РФ экстремистской организацией и запрещена), Inc., подчеркнули, что крупные компании имеют привлекательные фундаментальные показатели.
Кроме того, поддержку рынку оказывают ожидания завершения монетарного ужесточения в ведущих странах. Так, глава ФРС Дж. Пауэлл в заявлении по итогам июльского заседания регулятора намекнул, что цикл подъема ключевой ставки в стране, возможно, окончен.
Выходившие в последнее время статистические данные показали весьма неплохое состояние американской экономики при продолжающемся ослаблении инфляции. Это позволяет рассчитывать на то, что Федрезерв все-таки сможет реализовать сценарий «мягкой посадки», то есть возьмет инфляцию под контроль, не ввергая страну в какую-то серьезную экономическую рецессию.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
В среднесрочной перспективе на рынке по-прежнему растущий тренд, но в более краткосрочном периоде текущей недели рынок смотрится перекупленным, вероятна коррекция. Сильной коррекции мы не ожидаем. Возможно, индекс коснется уровня 4560. Или коррекция будет иметь вид боковика.
На текущем уровне покупать нам не представляется целесообразным. На наш взгляд, нужно дождаться коррекции и после этого покупать американские акции.
Российский фондовый рынок продолжил рост в понедельник, при этом индекс МосБиржи обновил максимум более чем за год. Поддержку отечественным акциям оказывают по-прежнему слабый рубль и высокие цены на нефть, которые, несмотря на небольшое снижение после нескольких недель роста, удерживаются на максимальных с апреля значениях.
Лидерами роста сегодня выступают банковские акции в преддверии публикации полугодовой отчетности лидером сектора Сбером.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Среднесрочный тренд уверенно растущий, но в локальной перспективе текущей недели смотрится явно перекупленным, на текущей неделе возможна его коррекция.
Сильной коррекции ожидать не стоит, она может быть в виде боковика или показать небольшое снижение, до уровня 3020.
Оптимальным, по нашему мнению, будет покупка акций на коррекции в рамках текущего растущего тренда.
Официальный индекс менеджеров по закупкам PMI в перерабатывающей промышленности КНР, опубликованный 31 июля, повысился до уровня 49,3 пункта с отметки 49 пунктов в июне, однако остался ниже пороговой отметки 50 пунктов, разделяющей области роста и спада активности в секторе. Оптимизм инвесторов, судя по всему, связан с ожиданиями новых мер поддержки китайской экономики, обещанных ранее в этом месяце в ходе заседания Политбюро КПК.
Тем не менее данные события вызвали рост китайского фондового индекса, котировки вышли в зону покупки и показывают предпосылки к возникновению новой растущей тенденции.
С точки зрения ТА, пока рано говорить о возобновлении растущего движения. Мы считаем, необходимо дождаться подтверждающих факторов возобновления роста, а пока целесообразно быть вне рынка.