На текущей неделе у Brent остается потенциал к росту до $83
На прошлой неделе на мировом рынке спрос на рисковые активы усилился. В первой половине недели рыночные настроения заметно улучшились после выхода данных, указавших, что потребительские цены в США за октябрь не изменились – это произошло впервые с середины прошлого года. Тем не менее в дальнейшем спрос на риск несколько снизился после выхода ряда слабой статистики в США. В России на прошлой неделе вышли данные, указавшие на все еще высокие темпы недельной инфляции и на неожиданный рост инфляционных ожиданий населения. Такая статистика напоминает о рисках повышения ключевой ставки в декабре даже на фоне заметно укрепившегося рубля.
Текущая неделя в мире отметится публикацией ноябрьских индексов деловой активности в развитых странах, которые дадут оперативные сигналы о состоянии экономического роста. Инвесторы также могут обратить внимание на протокол прошлого заседания ФРС, который, впрочем, вряд ли даст принципиально новые сигналы рынку. Из событий текущей недели в РФ выделить стоит публикацию октябрьских данных по кредитованию и ноябрьских ценовых ожиданий бизнеса – важных вводных для решений на декабрьском заседании ЦБ РФ.
Нефть и рубль. На прошлой неделе цены на нефть заметно снижались. Давление на котировки оказал ряд слабой экономической статистики и отчет МЭА, в котором прогноз по росту спроса на нефть был повышен слабее, чем прогноз по предложению. Впрочем, в пятницу сообщения о возможном дальнейшем сокращении добычи ОПЕК+ поддержали восстановление цен. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $81,1/барр. В целом на этой неделе у котировок остается потенциал к росту к $83/барр., а дальнейшую динамику рынка определят решения ОПЕК+ на выходных.
Рубль на прошлой неделе продолжил укрепляться. Помимо мер валютного контроля, поддержку рублю оказывает ослабление спроса на валюту. На этот факт указывают также последние данные о снижении импорта РФ. Сегодня курс USDRUB находится у 89,2 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Во второй половине недели фирмы могут нарастить продажи валюты для подготовки к уплате налогов, и курс USDRUB способен на время опускаться в сторону 88 руб./$.
Экономическая статистика в США. Данные на прошлой неделе указали на первое с марта снижение розничных продаж в США. Впрочем, такая статистика компенсировалась пересмотром вверх оценок за прошлые месяцы. Потребительский спрос в стране в целом остается устойчивым к существенно ужесточившимся денежно-кредитным условиям. Более негативными были октябрьские данные по промышленному производству – показатель за месяц снизился сразу на 0,6% м/м (прогноз -0,3% м/м). В результате в годовом выражении производство в США снижалось максимальными темпами с начала 2021 года. Рынок и так уже закладывает смягчение позиции ФРС, и слабая статистика не способствует росту спроса на рисковые активы.
Динамика промышленного производства и розничных продаж в США
