На сырьевых рынках небольшое затишье
Отскок цены на нефть на вчерашней торговой сессии на 0,35% был с лихвой компенсирован сегодняшним снижением на 0,6%. Торги ведутся уже ниже $72/б, а цена находится в кластере поддержки $71,5 – 72,4/б. Быки продолжают «отступление».
Напомним, что сегодня будут выходить отчеты по рынку нефти от EIA и OPEC. Кроме этого, API представит свои цифры по коммерческим запасам черного золота.
Ситуация на рынке усугубляется относительно слабыми данными по цифрам импорта Китая. За август прирост импорта в годовом выражении составил 0,5% ($208,9 млрд.) против ожидавшегося прироста в 2% и против же цифры за предыдущий месяц в 7,2%. Соответственно, вновь возникла обеспокоенность по поводу ситуации с внутренним спросом Поднебесной.
Вчера в Сингапуре началась конференция Annual Asia Pacific Petroleum Conference (APPEC), организатором которой выступает Platts. Докладчики считают, что Китай может продолжать снижать использование нефти. Причины две: во-первых, это то самое замедление экономики, а, во-вторых, это перевод автотранспорта на СПГ. Goldman Sachs отметил, что годовой рост спроса на нефть в Китае замедлился с 500-600 tbd 5 лет назад до 200 tbd в настоящее время. S&P также отмечает замедление общего роста спроса на жидкие углеводороды. На этом фоне всё более отчётливо звучат пессимистичные прогнозы по цене на нефть. Bloomberg вчера, со ссылкой на Trafigura Group (крупнейшая сингапурская транснациональная трейдерская компания), сообщил, что цена на нефть может опуститься в район $60/б. Хотя тот же представитель Trafigura Group осторожничает, добавляя, что не стал бы ставить всё на снижение цены.
Exxon Mobil, тем временем, представил свой обновленный энергетический прогноз, в соответствии с которым, спрос на нефть достигнет пика уже в текущем десятилетии (ранее прогнозировался рост спроса до 110 mbd вплоть до 2040 г.). Exxon также говорит о быстром распространении электромобилей и увеличением производства газа на Ближнем Востоке.
Между тем, Energy Aspects обращает внимание, что китайские же НПЗ покупают ежемесячно около 16 млн. б. нефти, пользуясь низкими ценами на черное золото. Аналитики обратили внимание на данные Vortexa, которая в июле заявляла, что Китай планирует добавление в резерв порядка 59 млн. б. нефти до марта 2025 г.
Минэнерго США также спешит воспользоваться низкими ценами и объявило о заключении контрактов на закупку 3,4 mb с поставкой с января по март 2025 г. Напомним, что ранее об этом мы писали 15.08. Однако же параметры сделки были другие. Планировалось закупить 6 mb, однако в соответствии с новыми условиями сделки будет закуплено почти в 2 раза меньше. Поставки будут составлять 1,1 млн. б. в месяц.
Вернемся к технической картине с ценой на нефть. Пробоя нижней границы торгового канала (т.е. отметки $71,5/б) на текущий момент не наблюдается. Соответственно, продолжается движение в прежнем диапазоне. К сожалению для быков, разворотные сигналы отсутствуют, следовательно сползание вниз может продолжиться, если, конечно, фундаментальная картина не изменит ситуацию на рынке. Как мы уже отмечали, если медведям удастся продавить цену ниже $71,5/б, то нас, вероятно, будет ожидать выход к $70/б.
Цена на золото. Изменения минимальны
В понедельник цена на драгоценный металл выросла на символические 0,35%. В настоящее время торги вновь ведутся чуть выше $2500 за тройскую унцию.
Фундаментально и технически картина пока не меняется. Вчера был опубликован опережающий индикатор GDPNow от ФРБ Атланты, который оказался лучше ожиданий 2,5% vs. 2,1% в прогнозе. Индекс доллара (DXY) сделал вчера небольшой рывок наверх, поднявшись на 0,4%. Между тем, цене на золото это не очень-то и помешало.
Технически, цена оттолкнулась от своей поддержки, и мы вновь наблюдаем движение внутри прежнего коридора. Уровень поддержки в настоящее время находится между $2485 и 2490. Консолидация цены продолжается с 19.08, т.е. уже 17 торговых сессий подряд. Возможно, что до 18.09 (заседание ФРС) мы так и не увидим существенных движений цены.
