На следующей неделе торги продолжатся в диапазоне 2260–2300 пунктов по индексу МосБиржи
Российский рынок. Неделю российский рынок завершил в плюсе. Индексы Мосбиржи и РТС выросли на 2,9% и 5,9% соответственно. Индекс Мосбиржи уже превысил уровень 2200 пунктов. Мы ожидаем, что на следующей неделе торги продолжатся в диапазоне 2260 – 2300 пунктов.
На рынке государственных облигаций понижательная тенденция была сломлена. Последние два дня индекс государственных облигаций RGBI активно рос. Слом тренда произошел на фоне отказа Минфина размещаться по высоким доходностям. На этом фоне инвесторы стали откупать подешевевшие государственные облигации. В свою очередь, индекс корпоративных облигаций RUCBITR по итогу недели показал нейтральную динамику и остался вблизи уровней начала недели – 490 пунктов.
Динамику фондовых рынков обусловили целый ряд позитивных событий. Среди них стоит выделить статистику по инфляции в России, а именно снижение индекса потребительских цен в годовом выражении до 12,6%, с 13,7% месяцем ранее. Также приятно удивили корпоративные новости.
В частности, неожиданно Сбербанк вернулся к частичному раскрытию информации и опубликовал довольно позитивный пресс-релиз по результатам за 10 месяцев года. Более того, ЦБ РФ не исключил возможности вернуться к публикации финансовых результатов банков по итогам 2022 года, что, безусловно, воодушевило инвесторов, поскольку позволит более корректно оценивать акции эмитентов сектора.
Сильный отчет представила вчера Группа VK. Рост выручки компании составил 21% г/г, благодаря ускорению роста основного сегмента онлайн-рекламы. EBITDA выросла на 16% г/г. Чистая прибыль компании составила 41,2 млрд руб, в первую очередь за счет получения доходов от продажи сегмента игр и положительной переоценки от обмена активами с Яндексом в сентябре.
До этого отчитался Фосагро за 9 месяцев года: выручка выросла на 57%, EBITDA – в 1,7 раз, чистая прибыль – в 1,8 раз. Также компания объявил промежуточные дивиденды за 9 месяцев в размере 318 рублей на акцию.
На следующей неделе публикация отчетов за 3 квартал 2022 года продолжится. Их представят компании: OZON, МТС. Кроме того, будут опубликованы данные по ВВП России за 3 квартал 2022 года.
В авангарде роста на этой недели оказались металлургический и финансовый сектора. Индекс MOEXMM и MOEXFN прибавили 6,3% и 7,1% соответственно. Среди аутсайдеров оказался потребительский сектор. Индекс MOEXCN снизился на 3,7%.
Глобальные рынки. Ключевым событием на неделе для глобальных рынков стала публикация данных по инфляции США. Статистика оказалась крайне хорошей. ИПЦ в октябре снизился до 7,7% в годовом выражении, по сравнению с 8,2% в сентябре. При этом аналитики ожидали снижения до 8%.
На этом фоне индекс S&P 500 превысил важный психологический уровень 3900 пунктов. Статистика также привела к падению доходностей десятилетних казначейских облигаций до месячных минимумов, ниже 4%, и ослаблению доллара.
Сильные данные по инфляции дают основание для изменения риторики в отношении денежно-кредитной политики со стороны ФРС США. О замедлении темпов роста ставки по федеральным фондам уже высказались главы ФРБ Канзас-Сити Э. Джордж и ФРБ Филадельфии П. Харкер. Поэтому не исключено, что взгляд на ДКП может измениться уже в ближайшее время при условии, что статистика продолжит демонстрировать замедление инфляции.
На следующей неделе динамика на американском рынке может быть неоднозначной, а волатильность – повышенной. Связано это с ожидающимися статданными. В центре внимания будут статистика по промышленному производству Китая, данные по ВВП ЕС, статистика по инфляции производителей США, данные по инфляции ЕС, розничные продажи США.
Нефть. Цены на нефть по итогу недели снизились. Brent вернулась в район $96 за баррель. Однако краткосрочный тренд остается восходящим. В середине недели котировки сначала поддержала сильная статистика по потребительской инфляции, а в конце – хорошие новости из Поднебесной. Китайские органы здравоохранения ослабили ряд ограничений, связанных с COVID-19.
На следующей неделе нефть Brent может вернуться в диапазон $96 - $98 за баррель.
В понедельник будет опубликован месячный отчет ОПЕК. Также по традиции стоит ждать результатов по запасам нефти и нефтепродуктов от API, а потом от Минэнерго США.
Рубль. Рубль по итогу недели остался в узком диапазоне 60-62, возле нижней границы. Краткосрочный оптимизм, который сопутствовал росту рубля, обусловлен замедлением инфляции в России, а также ростом аппетита к риску со стороны инвесторов из-за сильных данных по потребительской инфляции в США.
В свою очередь, среднесрочные риски ослабления рубля сохраняются.