На следующей неделе Brent продолжит движение в сторону $89 – $90 за баррель
Российский рынок. Индекс МосБиржи за неделю вырос более чем на 0,5%, однако остался в боковом тренде. Ближайшие уровни поддержки 2145 – 2155 пунктов. Пробой диапазона может означать усиление нисходящей динамики.
Рынок на неделе оставался стабильным благодаря росту отдельных эмитентов, позитивному настрою на глобальных рынках и стабильности нефтяных котировок. При этом подъем сдерживал геополитический фактор.
США и Япония ввели новые ограничения в отношении России. Плюс в ЕС рассматривают возможность установления потолка цен на российские нефтепродукты, в частности, на дизель, перед введением ограничения на их поставки 5 февраля.
Безусловным лидером роста на текущей неделе стал металлургический сектор, индекс MOEXMM прибавил более чем 3%. Фаворитом отрасли оказался Полиметалл. Котировки акций заметно укрепились после публикации сильных операционных результатов. Компания смогла улучшить свои показатели на фоне продолжительного роста золота, которое торгуется выше $1900 за тройскую унцию.
Уже на следующей неделе состоится очередное заседание ФРС США, будет принято решение по процентной ставке. Вчерашняя позитивная статистика по ВВП США дает американскому регулятору возможность продолжить гнуть свою линию в отношении ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП). Этот фактор локально может дать поддержку американской валюте на следующей неделе и как следствие оказать давление на котировки золота.
На этом фоне на следующей неделе не исключена коррекция в металлургическом секторе.
Слабее рынка оказался нефтегазовый сектор, индекс MOEXOG прибавил чуть более 0,1%. Динамика обусловлена новыми ограничениями со стороны ЕС, которые коснутся нефтегазовой отрасли России.
На долговом рынке ситуация за неделю значительно не изменилась. Индекс корпоративных облигаций RUCBITR остался в узком диапазоне 497,5 – 499,5 пунктов. Индекс государственных облигаций RGBI завершил торги вблизи уровня закрытия прошлой недели 130,25 пунктов.
На следующей неделе выйдет статистика по объему промышленного производства РФ, а также индекс деловой активности в секторе услуг.
Глобальные рынки. Для американского рынка прошедшая неделя оказалась со знаком плюс. В частности, индекс широкого рынка S&P500 прибавил более 1,5%, вернулся выше 4000 пунктов. Причем основной рост пришёлся на четверг, после публикации данных по ВВП США.
Согласно статистике, ВВП США за 4 квартал вырос на 2,9%, в то время как аналитики ожидали роста на 2,6%. Также рынки поддержала статистика по снижению количества первичных заявок на получение пособий по безработице в США и об увеличении спроса на товары длительного потребления.
В свою очередь, уже на следующей неделе может начаться локальная фиксация прибыли перед заседанием ФРС США, которое завершится в среду. Регулятор с высокой вероятностью объявит о повышении ставки по федеральным фондам, ожидается повышение на четверть процента. При этом вчерашние данные дают основание полагать, что регулятор не станет пересматривать свой взгляд на ДКП, как минимум на словах, продолжит придерживаться жесткой риторики, а также доведет ставку по федеральным фондам до уровня выше 5%.
Доходности по американским государственным облигациям выросли на этой неделе по всей кривой, что в целом закономерно, учитывая высокую вероятность повышения ставки в среду. Доходность десятилетней эталонной облигации на этой неделе вернулась выше 3,5%. Также увеличение доходностей по облигациям было вызвано ростом аппетита к риску у инвесторов.
Помимо заседания ФРС США на следующей неделе в фокусе внимания инвесторов будут квартальные корпоративные отчеты. На будущей неделе результаты опубликуют:
Exxon Mobil, Pfizer, Caterpillar, McDonald’s, Meta (запрещенная на территории РФ организация) и ряд других корпораций.
Также ожидается начало торгов на китайских рынках после продолжительных праздников.
Нефть. Нефть Brent по итогу недели вернулась выше отметки $88 за баррель, показала рост более 0,4%.
Оптимизм был связан с восстановлением китайской экономики в среднесрочной перспективе после снятия ковидных ограничений, а также с краткосрочным всплеском спроса на фоне празднования Нового года по Лунному календарю.
На следующей неделе состоится очередное заседание мониторингового комитета ОПЕК+, а также выйдут предварительные данные о состоянии экономики Китая за январь. Позитивная статистика из КНР вполне может придать импульс роста нефтяных котировок.
В рамках текущего краткосрочного тренда нефть Brent может продолжить движение в сторону диапазона $89 – $90 за баррель.
Рубль. Российская валюта за прошедшую неделю потеряла около 0,5% по отношению к доллару США, завершила торги выше отметки 69.
Однако если посмотреть на ситуацию в целом, она не сильно изменилась по сравнению с прошлой неделей. Рубль по отношению к доллару остался в узком диапазоне 68 – 70. Рубль сохранял стабильность на фоне поддержки национальной валюты Минфином РФ, который продолжает продавать юани на сумму 3,2 млрд рублей ежедневно, и налогового периода. Также котировки рубля поддерживали стабильные цены на нефть.
На следующей неделе расклад сил может измениться. Как минимум, рубль потеряет поддержку в виде экспортеров, продающих иностранную валюту в преддверии окончания налогового периода. Плюс не исключен рост американской валюты перед заседанием ФРС США, которое завершится в среду.
В связи с этим, в первой половине следующей недели возможно снижения рубля по отношению к доллару в сторону 70 и выше.