На рынке США возможны сюрпризы, связанные с презентацией Apple VR-гарнитуры Reality Pro
Торги 2 июня на ведущих американских фондовых площадках завершились в уверенном плюсе. S&P 500 вырос на 1,45%, до 4282 пунктов, Nasdaq поднялся на 1,07%, DJIA прибавил 0,33%, а Russell 2000 взлетел на 3,56%. Положительную динамику продемонстрировали все входящие в индекс широкого рынка сектора, а также все определяющие биржевые настроения факторы. Одной из причин усиления аппетита к риску стало принятие закона о потолке госдолга. В лидеры роста вышли представители сырьевой и обрабатывающей отраслей (+3,37%), энергетические компании (+2,96%) и сектор промышленности (+2,96%). С отставанием от рынка в целом двигались сектора ИТ (+0,51%) и коммуникаций (+0,1%). Их динамика, в частности, обусловлена сообщением, что Amazon не ведет переговоров с крупнейшими операторами сотовой связи. Наибольший интерес покупателей привлекли акции компаний малой капитализации (+4,12%), «дивидендные» бумаги (+2,14%) и акции «стоимости» (+1,88%).
Майская статистика рынка труда оказалась неоднозначной. Хотя темпы создания новых рабочих мест создают основания для повышения ставки ФРС в июне, инвестиционное сообщество по-прежнему оценивает вероятность ее сохранения на текущем уровне в 80%. Количество новых вакансий вне сельского хозяйства увеличилось на 339 тыс., существенно превзойдя и консенсус предполагавший рост показателя на 187 тыс., и пересмотренные вверх апрельские и мартовские результаты. При этом безработица повысилась на 0,3 п.п., до 3,7%, хотя ожидалось ее увеличение только до 3,5%. Темп роста заработных плат и средняя продолжительность рабочей недели, достигшая минимумов апреля 2020-го, оказались ниже ожиданий. Вкупе с динамикой безработицы это указывает на замедление экономики.
Lululemon athletica (LULU: +11,3%) представила сильные квартальные результаты и дала гайденс, превзошедший средние ожидания рынка. Среди позитивных моментов отметим темпы роста международного бизнеса и развития бренда в целом, а также сокращение запасов и логистических затрат.
SentinelOne (S: -35,1%) неудачно отчиталась за первый квартал и ухудшила прогнозы на 2024 год в отношении роста выручки и ARR. Слабые результаты вызваны не только неблагоприятными макроусловиями, но и проблемами с эффективностью деятельности самой компании.
Предстоящая сессия на американских фондовых площадках обещает пройти относительно спокойно в отсутствие публикации значимых для рынка квартальных отчетов и критически важных макроданных. Волатильность перед началом основной сессии находится на пониженных уровнях. Индекс VIX в минувшую пятницу закрепился на отметке 14,6 пункта, а перед открытием торгов понедельника поднялся до 15,2.
Сегодня первый день конференции для разработчиков Apple, но рынок в минувшие годы, как правило, слабо реагировал на анонсы продуктов на WWDC. Тем не менее мы не исключаем сюрпризов, связанных с презентацией VR-гарнитуры Reality Pro. Важным фактором для движения рынка станут данные PMI в сфере услуг ISM, и, в частности, уровни ценового индекса, который в последние месяцы колебался около 60 пунктов. Если ценовой компонент опустится к 58 пунктам, можно ожидать заметной позитивной реакции рынка. Утренние фьючерсы не дают четких сигналов.
По данным WSJ, уже в июне крупнейшие банки США могут столкнуться с повышением требований к достаточности капитала в среднем на 20%. По данным источника, финансовые организации с высокой долей комиссионных доходов, такие как Morgan Stanley (MS) и American Express (AXP), также окажутся под давлением.
Сегодня начинается ежегодная конференция разработчиков Apple (WWDC 2023), от которой в первую очередь ожидают презентации новой VR-гарнитуры Reality Pro, а также нескольких новинок в линейке Mac.
JPMorgan Chase & Co. (JPM) объединит шесть индийских банков, чтобы внедрить основанную на блокчейне платформу для межбанковских операций в долларах.
Президент Microsoft (MSFT) Брэд Смит обсудит с канцлером казначейства Великобритании Джереми Хантом сделку по покупке Activision Blizzard (ATVI). По данным инсайдеров, планируется встреча с представителями антимонопольного регулятора Соединенного Королевства (CMA).
В прошедшую пятницу S&P 500 закрепился выше середины восходящего канала и приблизился к сопротивлению на отметке 4300 пунктов. Большинство технических индикаторов указывают на возможность дальнейшего роста индекса широкого рынка на предстоящей сессии, но преодоление указанного сопротивления при отсутствии фундаментальных драйверов представляется нам маловероятным. RSI находится на повышенных уровнях, но, как и MACD, указывает на преимущество «быков». Движения скользящих средних пока оставляют возможность для продолжения восходящего тренда. Утренняя динамика фьючерсов не подавала явных сигналов.
Перед открытием основной торговой сессии 9 июня квартальный отчет опубликует NIO (NIO). Выручку производителя электромобилей консенсус закладывает на уровне 11,68 млрд юаней (+17,8% г/г) при отрицательной EPS на отметке 2,78 юаня (год назад убыток на акцию составил 1,12 юаня). Мы считаем этот прогноз завышенным: компания выполнила минимальный план по поставкам (31 тыс. единиц), поэтому мы ориентируемся собственный гайденс NIO в отношении выручки на уровне 10,9 млрд юаней. Ожидаем заметного снижения операционной маржи, тренд на которое продемонстрировал конкурент компании XPeng в связи с окончанием государственного субсидирования розничных покупок электромобилей в КНР. Общерыночные ожидания в отношении поставок во втором квартале, предполагающие результат 49,6 тыс. авто, мы считаем абсолютно нереалистичными с учетом суммарных поставок в 12,8 тыс. за апрель-май.
Традиционно в центре внимания будет прогноз менеджмента в отношении выручки и объема поставок, а также его комментарии относительно развития бизнеса в условиях обострившейся ценовой и продуктовой конкуренции со стороны Tesla, XPeng и Li Auto.
Драйвером роста акции NIO способно обеспечить улучшение прогноза поставок на июнь, однако среднесрочно возможно снижение котировок эмитента в связи с неопределенностью по поводу динамики продаж и ожидаемым ухудшением операционной эффективности.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.