На рынке США возможен краткосрочный разворот "медвежьего" тренда

Сессию 22 сентября американские фондовые площадки завершили в "красной зоне". S&P 500 упал на 0,84%, закрывшись на отметке 3758 пунктов. Индекс Nasdaq потерял 1,37%, а Dow Jones скорректировался на 0,35%. Девять из 11 секторов в составе S&P 500 закрылись в минусе. Лучше остальных выглядели эмитенты из отрасли здравоохранения (+0,51%).

Salesforce (CRM: +1,7%) подтвердила прежний прогноз продаж до 2026 года и прогнозирует повышение рентабельности по EBIT в 2026-м до 25%, на 500 б. п. Ожидается, что наибольший маржинальный рычаг будет обеспечен SG&A-расходами. Расширенный план распределения капитала предполагает возвращение акционерам 30–40% свободного денежного потока (FCF).

FedEx (FDX: +0,8%) сохранила без изменений прогноз EPS и выручки во втором квартале, а также объявила об ускорении темпов сокращения расходов. Предполагается, что к 2025 году издержки будут урезаны на $4 млрд, а уже в 2023-м экономия затрат составит $2,2–2,7 млрд.

На последнем заседании Комитета по открытым рынкам (FOMC) было принято решение повысить ключевую ставку на 75 б. п., что совпало с ожиданиями рынка. Однако сильную обеспокоенность инвесторов вызвало усиление "ястребиной" риторики регулятора.

Объясняя позицию ФРС, Джером Пауэлл указал на ухудшение ситуации в секторе недвижимости и сохранение инфляции намного выше таргета в 2%. Приведение темпов роста цен к этому уровню в настоящий момент является основной целью для финансового регулятора.

Говоря об этом, Джером Пауэлл подчеркнул, что замедлить инфляцию безболезненно для экономики не представляется возможным. Фьючерсные рынки закладывают 89%-ю вероятность повышения ключевой ставки на 0,75% в ноябре, согласно данным Fed Watch. При этом чиновники Федрезерва единогласно подтвердили намерение регулятора поднять ее до 4,5% к концу года и продолжать проводить агрессивную монетарную политику в 2023-м, о чем ранее речи не шло.

Сегодня ожидается публикация сентябрьского индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от IHS Markit, который позволит судить о том, насколько существенно замедлилась производственная активность. Фактическое значение выше прогноза на уровне 51,1 пункта будет оценено негативно с точки зрения экономического роста в стране, однако станет сигналом для ФРС о том, что инфляция может начать замедляться.

Торги 22 сентября на площадках Юго-Восточной Азии завершились в красной зоне. Китайский CSI 300 потерял 0,34%, гонконгский Hang Seng скорректировался на 1,07%, а японский Nikkei упал на 0,58%.

Фьючерс на нефть марки Brent котируется по $90 за баррель. Золото торгуется по $1671 за тройскую унцию.
По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет на уровне 3700–3780 пунктов.

Сегодня ожидается публикация индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от IHS Markit за сентябрь.

Индекс настроений от Freedom Finance снизился на один пункт, до 35.

На прошлой торговой сессии S&P 500 отыграл паттерн "голова и плечи", после чего продолжил снижение, отклоняясь от 50-дневной скользящей средней почти на 300 б. п., что может спровоцировать кратковременный разворот тренда. Кроме того, индекс достиг нижней границы канала, сформированного в середине августа, и может отскочить вверх, однако фундаментальные показатели продолжают оказывать давление на бенчмарк.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками