На рынке США передышка после данных по инфляции

Торги 15 ноября на американских фондовых площадках завершились в зеленой зоне, но на удалении от максимума сессии. S&P 500 прибавил 0,16%, NASDAQ поднялся на символические 0,07%. Доходности десятилетних казначейских облигаций вновь подросли после ралли во вторник.

Позитивные настроения были обусловлены макроэкономическими данными, которые свидетельствуют об увеличении вероятности так называемой мягкой посадке экономики США. Инфляция продолжает замедляться, а потребительские расходы остаются стабильными. Максимальное снижение индекса цен производителей от значений на пике пандемии (-0,5% м/м) добавило оптимизма в отношении дезинфляции. Статистика PPI подтвердила отразившийся в данных потребительской инфляции тренд, что усилило уверенность инвесторов в сохранении базовой ставки ФРС в декабре на текущем уровне. Рынок фьючерсов оценивает вероятность реализации такого сценария в 99%. Розничные продажи за октябрь продемонстрировали снижение впервые с марта (-0,1% м/м), однако динамика показателя оказалась лучше ожиданий рынка (-0,3% м/м). Одновременно были пересмотрены с 0,7% до 0,9% данные за сентябрь.

Встреча Джо Байдена и Си Цзиньпина оказалась конструктивной и продуктивной% лидеры двух стран договорились возобновить сотрудничество в сфере борьбы с наркотиками и создать форумы для контактов между военными.

- Прибыль Target (TGT: +17,8%) на акцию значительно превзошла консенсус благодаря повышению валовой рентабельности. Менеджмент розничной сети в числе прочего указывает на снижение скидок и других затрат, связанных с запасами. Прогноз на следующий квартал в основном соответствует общерыночным ожиданиям. Рынок оценивает как реалистичную долгосрочную возможность восстановления операционной маржи ретейлера до 6% и выше.

- Выручка и прибыль JD.com (JD: +7,0%) превзошли средние прогнозы за счет улучшения показателей в основных бизнес-сегментах и повышения операционной эффективности. Чистая прибыль маркетплейса за третий квартал выросла на 33% г/г.

В течение предстоящей сессии будет опубликован блок макроданных, которые, однако, выглядят менее значимыми, чем вышедшая за последние дни статистика потребительской и производственной инфляции. Предполагаем, что сегодняшние торги будут сопровождать низкая волатильность и нейтральный баланс рисков. Наиболее вероятным сценарием выглядит умеренная коррекция после слабого роста во время вчерашней сессии, несмотря на публикацию позитивных макроданных и ввиду отсутствия выраженных позитивных драйверов.

Консенсус в отношении статистики промпроизводства предполагает замедление бизнес-активности в секторе. Индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии, согласно общерыночным ожиданиям, должен снизиться на 11 пунктов, также прогнозируется сокращение загрузки промышленных мощностей и спад промпроизводства на 30 б.п. и 35 б.п. соответственно. Эти ожидания основаны на данных ISM за октябрь, зафиксировавших уменьшение деловой активности в производстве.

Также сегодня будет обнародован индекс рынка жилья от NAHB, который, как предполагает консенсус, продолжит замедление и опустится до 39 пунктов, отражая ухудшение ситуации на рынке недвижимости из-за жестких кредитных условий. Количество обращений за пособием по безработице за неделю, по ожиданиям, не претерпит существенных изменений.

Крупнейшая розничная сеть Walmart (WMT: +1,3%) представит результаты за третий квартал. Консенсус предполагает рост выручки ретейлера на 4,5% г/г, до $160 млрд, и EPS в размере $1,52 (+1,3% г/г).

Китайский технологический гигант Alibaba (BABA: +3,8%) представит отчетность за второй квартал текущего фискального года. В консенсус FactSet заложен рост выручки на 7,8% г/г, до 223 млрд юаней, при увеличении EPS на 17,3% г/г, до 1,90 юаней.

Вчера S&P 500 провел относительно спокойную сессию вблизи психологически значимого уровня 4500 пунктов. Значимых изменений технической картины не произошло. Выход из фигуры «флаг» указывает на возможность продолжения ралли до середины декабря на фоне благоприятных сезонных факторов. Индикатор RSI не достиг зоны перекупленности, но приблизился к ней. Индекс широкого рынка способен продолжить расти с целью тестирования уровня 4600 пунктов, но продвижение вверх станет сложнее. Прежде всего, S&P 500 необходимо преодолеть сопротивление 4535 пунктов. Значимая поддержка находится на отметке 4395.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.