На рынке сейчас столкнулись геополитика и дивиденды
Что делать, когда нет ясности?
После ралли, которое в марте начал Сбер со своими дивидендами, мы видим попытки уйти в коррекцию. Но быки-оптимисты пока держат удар. Вчерашняя просадка на катастрофе в Н.Каховке была выкуплена - в основном за счет притока реинвестируемых дивидендов. Подогревают интерес к покупкам и ожидание дальнейших выплат от Лукойла, Татнефти, Роснефти, МТС и др.
Если смотреть на рынок как на поле боя, то на нем сейчас бьются между собой две силы: геополитика и дивиденды. Первая толкает котировки вниз, вторая заливает негатив деньгами. Сегодня шансы победить и у геополитики, и у дивидендов - 50/50.
Выходом из этого клинча может быть:
▪️ Боковик с консолидацией в коридоре 2600 - 2800 по Мосбирже, с поддержкой со стороны поступающих дивидендов;
▪️ Обострение геополитики до такой степени, что дивидендное ралли (по календарю - до конца июля) будет прервано досрочно.
Какой вариант сработает - гадать не вижу смысла. События могут произойти любые, сметя со стола весь наш фундаментальный и технический анализ. В условиях такой неопределенности, в нашей стратегии должен быть заранее прописан алгоритм хеджирования рисков:
1. Не делать агрессивную ставку на рынке акций, пока не определился тренд (я временно свел к минимуму активность на рос. фонде);
2. Иметь достаточно кэша и ликвидных защитных активов для участия в распродаже, но только когда тренд станет понятен.