На рынке сейчас много «шальных» денег

Последняя неделя для российского рынка была нейтральной. Индекс Мосбиржи пока застопорился вблизи 2750 пунктов. Многие бумаги по-прежнему выстреливают, хотя тяжеловесы индекса в целом на месте, не считая Лукойла, где была дивидендная отсечка. 

У нас есть ощущение, что на рынке сейчас много «шальных» денег, поэтому по некоторым акциям мы видим неоправданный оптимизм. В частности, акции Мечела даже после рекомендации не выплачивать дивиденды и после крайне негативного операционного отчета даже закрыли день в плюс. Или акции ВТБ, которые после объявлении цены допэмиссии даже выросли, что крайне нелогично. 

Рынок сейчас отчасти представляет из себя игру в музыкальный стул, где пока музыка играет. Однако уже чувствуется определенная нервозность. Даже небольшие сообщения с геополитического фронта о начале контрнаступления ВСУ могут обрушить котировки акций. Поэтому мы по-прежнему рекомендуем иметь в портфеле часть кэша для использования при появляющихся возможностях.

По нашим идеям отметим Сбербанк. В мае банк вновь побил рекорд по выдаче ипотек, что хорошо скажется на процентном доходе по итогам года. Косвенно, это позитив и для девелоперов, таких как Самолет. Новатэк, по данным «Ъ», хочет построить в Мурманской области СПГ-завод мощностью 20,4 млн тонн, что даже больше Ямал СПГ. Безусловно, это позитив для долгосрочного кейса компании, да и в краткосроке тоже задает позитивный фон. По Белуге и Полюсу пока без заметных движений и новостей.