На рынке есть предпосылки для нового движения вверх
На прошлой неделе были опубликованы макроэкономические данные, которые ослабили опасения, что рост экономики США значительно ускоряется: еженедельные заявки на пособие по безработице подскочили до максимума с августа, потребительское настроение упало до шестимесячного минимума.
Совокупность статистики поддержала идею о том, что снижение ставок в этом году произойдет. Вопрос лишь количественного сокращения. Когда и сколько?
Более слабые данные по экономике были восприняты рынком положительно, так как это повышает вероятность продолжения падения инфляции и повышает вероятность снижения ставок со стороны ФРС.
В предстоящую неделю инвесторы уделят пристальное внимание публикации базового индекса потребительских цен США, который покажет, есть ли признаки ослабления инфляционного давления в Штатах. Замедление годового роста цен до 3,6% может быть интерпретировано как первый шаг к стабилизации инфляции, что может служить сигналом для возможного снижения ставок ФРС в текущем году.
Нынешние котировки находятся вблизи предыдущих локальных максимумов, являющихся одновременно историческими максимума. На текущий момент наблюдаются предпосылки пробоя вверх максимумов, и в случае реализации данного сценария котировки могут протестировать уровень 5320.
Российский рынок подходит к важному периоду отсечек и выплат дивидендов.
Последние 4 недели на рынке наблюдался боковик, который снял техническую перекупленность, и теперь есть все предпосылки для нового движения. Скорее всего, оно будет вверх, ведь частные инвесторы продолжат покупать акции под дивиденды.
Кроме того, выплата дивидендов «ЛУКОЙЛом» в общем объеме более 345 млрд рублей может сыграть позитивную роль в движении рыночных котировок, некоторая часть пойдет на покупку новых акций.
В целом общая ситуация располагает к росту фондового рынка.
Наиболее вероятный сценарий развития событий мы видим в пробое текущего сопротивления и тестировании новых максимумов в районе 3510–3520.
Согласно данным Национального бюро статистики, прибыльность индустриального сектора Поднебесной сократилась в марте на -3,5% гг.
Динамика заметно ухудшилась, правительство изо всех сил пытается сохранить импульс восстановления на фоне спада на рынке недвижимости, постоянно слабого внутреннего спроса и сохраняющихся рисков дефляции.
Китайская экономика демонстрирует умеренные темпы инфляции, что говорит о сохранении избыточных производственных мощностей и слабом внутреннем спросе. Эти факторы, вероятно, будут по-прежнему сдерживать инфляционные тенденции в ближайшее время.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Возможна небольшая техническая коррекция, но среднесрочный тренд сформировался растущим, и до окончания текущей недели котировки закроются на более высоком, чем сейчас, уровне.