На российском рынке ситуация на ближайшие два-три дня выглядит на редкость благоприятной

Товарные рынки: цена спот золота достигла исторического максимума $1043.8 Индекс товарных рынков CRB вырос на 1.26% на фоне интереса участников к рискованным активам. Сектор энергоносителей подорожал на 1.18%, промышленные металлы выросли на 1.34%, драгоценные - на 1.66%. На новости о тайном сговоре по замене доллара на корзину валют в расчетах при торговле нефтью, повлекшей падение доллара, цена спот золота достигла исторического максимума $1043.8. Декабрьский фьючерс на золото также показал рекордные $1045. Серебро подорожало до $17.37, платина - до $1330.25, палладий - до $311. Индекс акций золотодобывающих компаний подскочил на 6.1%. Нефтяные фьючерсы выросли до $69.2 за баррель (brent) и $71.4 (wti). Индекс акций нефтяных компаний вырос на 2.3%. В секторе промышленных металлов на фоне продаж доллара также наблюдается рост. Цены фьючерсов на никель и медь выросли на 3.3%, алюминий - на 1.8%. Рынок акций: американские фондовые индексы завершили день уверенным ростом Вчера американские фондовые индексы завершили день уверенным ростом, т.к. повышение Центробанком Австралии процентной ставки совпавшее с открытием сезона корпоративной отчетности, вселило в инвесторов уверенность в ускорении процесса восстановления мировой экономики. Подъему рынка также способствовали спекулятивный рост цен на сырье и снижение доллара, вызванные появившейся в СМИ информацией о том, что ведущие нефтедобывающие страны намерены отказаться от доллара, как валюты, в которой производятся расчеты на нефть. Сегодня финансовую отчетность за 3 кв.2009 публикует Alcoa (+3.5%) и эксперты предполагают, что компания покажет обнадеживающие результаты. По итогам дня Dow Jones и S&P 500 прибавили по 1.37%, Nassdaq вырос на 1.71%. Европейские торговые площадки во вторник выросли на фоне обшемировой волны оптимизма и позитивных сигналах с товарных рынков. В лидерах были котировки акций горнодобывающих компаний, в среднем подорожавших на 8%. В результате торгов FTSE 100 вырос на 2.26%, DAX прибавил на 2.70%, CAC 40 увеличился на 2.59%. Азиатские индексы сегодня торгуются в плюсе. Лучше рынка смотрятся акции сырьевых компаний, производителей материалов и бумаги финансового сектора. Сдерживающим фактором выступает дальнейшее укрепление йены, продолжающееся на фоне ослабления американской валюты. По состоянию на 09:40 МСК Nikkei 225 растет на 1.19%, KOSPI прибавляет 0.65%, Hang Seng увеличился на 1.86%. Технический потенциал роста по индексу ММВБ позволяет рассчитывать на достижение уровня 1380/1400 п. За две последних сессии индекс SP500 полностью отыграл падение, произошедшее в конце прошлой недели. При этом индикатор нетто-объёма открытых недельных позиций (OBV-5) всё ещё остается в отрицательной зоне. Таким образом, потенциал отскока ещё полностью не реализован, следовательно, рост может быть продолжен и далее. Ситуация во многом напоминает картину последней недели мая этого года (рис.1). Тогда отскок уложился в 4 сессии. Возможно, что сейчас индекс SP500 находится как раз на экваторе. В течение ближайших пару дней индикатор OBV-5 вполне может выйти в нулевую точку, что будет означать закрытие коротких позиций. На нашем рынке ситуация на ближайшие два/три дня выглядит также на редкость благоприятной, и, что особенно важно, наблюдаемый рост отражает очевидные качественные перемены. Резкое укрепление российского рубля и позитивный отчет о снижении потребительской инфляции в сентябре вызвали значительное снижение доходности российских долгов, как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Доходность Russia-30 вчера упала с 5,56 до 5,36%. Суверенный спрэд сузился с 234 до 213 п., что позволяет говорить о принципиальной переоценке инвесторами российских рисков. Ослабление доллара на мировых рынках вызвало рост инвестиционной активности оп отношению к высокодоходным активам, в т.ч. сырью и акциям. Растет нефть, золото и промышленные металлы. Мировые фондовые индексы также демонстрируют рост. Вчера индекс ММВБ уже с открытия преодолел уровни краткосрочных балансовых цен (ОВР-5=1191,7 и ОВР-20=1186,9 п.), что означало разворот спекулятивного интереса в сторону покупки. Закрытие гэпа от 2 октября и пробой точки 1215 п., завершающей фигуру бычьего флага, подтверждает намерение участников идти выше. Индексы выходят из консолидации - долларовый индекс РТС уже достиг нового годового максимума. Остатки средств на корсчетах сегодня максимальны - 607. В случае продолжения этих тенденций нужно готовиться к завершающей части сценария "октябрьской феерии", согласно которому в ближайшие два/три дня на рынке можно ожидать значительного ускорения темпов роста (разгонная фаза). Технический потенциал роста по индексу ММВБ позволяет рассчитывать на достижение уровня 1380/1400 п. В случае реализации этого сценария рекомендуем дождаться удобного момента (конец четверга/начало пятницы) для фиксации. Мы с осторожностью относимся к резким движениям рынков, наблюдаемым в первую декаду октября. Начало нового финансового года в США накануне отчетной компании по итогам ушедшего года очень часто оборачивались для рынков сменой инвестиционных предпочтений.