На российском рынке не осталось драйверов, способных спровоцировать мощные движения

Индекс доллара США вырос по окончании прошедшей торговой недели после того, как отчет по занятости в США оказался лучше ожиданий, указав на сохраняющуюся напряженность на рынке труда, что может привести к более агрессивной денежно-кредитной политике ФРС.

В текущем году регулятор повысил процентные ставки на 0,75%, и большинство чиновников ФРС поддерживают повышение процентных ставок еще на полпроцента на каждом из двух последующих заседаний - в июне и июле.

По нашему мнению, если никаких сюрпризов в плане ставки не будет на текущем заседании, то, вероятнее всего, в ближайшее время индекс доллара будет находиться в боковом тренде, в рамках торгового коридора 102–103.

Приближающееся заседание ЕЦБ по вопросу ставок вносит нервозность валютным трейдерам. Такого единства мнения, как у коллег из ФРС, в ЕЦБ нет. По мнению Deutsche Bank, регулятор повысит свою процентную ставку на 50 б. п., полагая, что сторонники ужесточения ДКП убедят коллег в необходимости данного шага по борьбе с инфляцией.

Последняя опубликованная статистика продемонстрировала, что инфляция в еврозоне ускорилась до 8,1% в мае, что в четыре раза превышает целевой показатель ЕЦБ, причем это больше, чем прогнозировали экономисты.

В частности, глава ЦБ Австрии сказал, что отсутствие решительных действий сейчас может привести к тому, что инфляционные ожидания выйдут из-под контроля. Этот комментарий является одним из последних публичных комментариев до старта "периода тишины" перед решением по ставкам ЕЦБ от 9 июня. В указанный период финансовые чиновники Европы воздерживаются от заявлений, которые могут повлиять на ожидания рынка в вопросе перспектив денежно-кредитной политики.

В валютной паре "евро - доллар" ситуация выглядит следующим образом:

Евро трижды протестировал уровень 1,0750–1,08 и не смог его преодолеть, все ожидания от повышения ставки уже реализованы. На текущей неделе наиболее вероятно движение вниз, к уровням 1,0550–1,0600.

Похоже, что на российском рынке не осталось драйверов, способных спровоцировать мощные движения: налоговый период позади, а продажи евро, полученных за экспортные поставки российского газа, судя по объемам торгов на бирже, иссякли.

Кроме того, ждем очередного снижения ключевой ставки, решение по которому ожидается 10 июня, что, в свою очередь, будет не за укрепление рубля.

С точки зрения ТА ситуация в валютной паре "доллар - рубль" выглядит следующим образом:

Мощный рост доллара в конце мая завершил нисходящий тренд, длившийся последние месяцы, и означенный рост мы расцениваем как первую волну в новом растущем тренде в классической модели Эллиота. Коррекция, последовавшая за ростом, достигла значимого уровня поддержки по Фибоначчи, 50%, от которого, с высокой вероятностью, может сформироваться третья растущая волна, со среднесрочной целью 67–68 руб.

Китайский юань продолжил свое укрепление к доллару. Это связано с улучшением фундаментальных показателей по китайской экономике в связи с выходом из локдауна.

По отношению к рублю ситуация выглядит следующим образом:

Картина абсолютно идентична валютной паре "доллар - рубль". Коррекционное движение достигло значимого уровня поддержки по Фибоначчи, от которого весьма вероятно новое движение вверх, со среднесрочной целью 10,5–10,6.