На первый план выходит тема нефтяных цен и заседания ОПЕК+
Смягчение геополитического кризиса и ожидание улучшения ситуации с коронавирусной эпидемией привело к повышению спроса на высокорисковые активы, включая акции и валюты развивающихся стран. Индекс развивающихся стран MSCI Emerging Markets вчера вырос на 3,28%, также набрался повышенный спрос в акциях IT сектора (OZON, YNDX). То, что тема коронавируса КОВИД-19 уходит на второй план и акции фармацевтики в США вчера показали самый слабый рост по сравнению с другими секторами не может не радовать. За два года негативные новости по КОВИД-19 сильно утомили. А на первый план на этой неделе выходит тема нефтяных цен и заседания ОПЕК+. Обращает на себя внимание то, что геополитическая напряженность пошла на спад, а цены на нефть не снизились. Скорее всего драйвером их роста является не вероятное нарушения транзита из России в Европу в случае начала военных действий на Украине, а фактор спроса.
С 22 декабря прошлого года нефтяные цены пребывают в зоне быков (на дневных графиках) и надо очень любить риск, чтобы играть на понижение. Как пишут в своем обзоре аналитики Morgan Stanley: "...нефтяной рынок движется к одновременно низким запасам, низким свободным мощностям и все еще низким инвестициям". В США нефтяная отрасль находится под давлением экологов и общественного мнения и это препятствует увеличению нефтедобычи. В странах ОПЕК+ также есть трудности с увеличением нефтедобычи. Аналитики JP Morgan предупредили, что нефтяные цены Brent могут вырасти до 125 долларов за баррель. Скорее всего на встрече ОПЕК+ будет решено оставить без изменений политику постепенного увеличения добычи.
На цены на нефть я смотрю через призму открытых позиций. Прежде чем в декабре нефтяные цены развернулись наверх мы увидели несколько дней подряд закрытия "длинных" позиций по стоп-заявками "быков" с большим объемом торгов. Это разворотным моментом. В данный момент с конца декабря мы наблюдаем рост котировок с минимальными откатами. Шансов у "нефтемедведей" закрыть в прибыль позиции нет. С большой долей вероятности перед тем как котировки начнут снижаться мы увидим закрытие позиций по стоп-заявкам, но не у "быков" как прошлый раз, а у "медведей" и всплеск объемов торгов. Есть и другая модель разворота, связанная с ложным пробитием поддержки 86,7, но пока факторов за рост нефти больше чем за снижение. На этой неделе, к примеру, мы наблюдаем усиление евро к доллару. Пробитие ноябрьского минимума на графике EUR/USD 1,118 оказалось ложным. Это "ловушка для медведей".
Сегодня акции открылись в положительной зоне. Как долго будет продолжаться отскок рынка я разумеется не знаю. Вижу на графике индекса МосБиржи сильное сопротивление 3700 пунктов и на графике Сбербанка сопротивление 280. Непосредственно под ними покупать акции опасно.
