На перегретых рынках назревает коррекция
Общий взгляд. На волне всеобщего оптимизма в отношении перезапуска мировых экономик и благодаря масштабным объемам вливания денежной ликвидности в финансовые рынки со стороны крупнейших мировых центробанков, фондовые рынки Европы и США отыграли большую часть потерь, понесенных с начала текущего года, а признаки экономического подъема продолжают стимулировать инвесторов к покупкам рисковых активов.
Так, в мае индекс деловой активности США (ISM Manufacturing) вырос до 43,1% против апрельского показателя в 41,5%,а индекс занятости в американской промышленности с апрельского значения в 27,5%, в мае поднялся до 32,1%. В пятницу неожиданным приятным сюрпризом для инвесторов стали данные по рынку труда США, согласно которым число рабочих мест в американской экономике в мае увеличилось на 2,509 млн, при этом безработица в стране упала до 13,3% с рекордных 14,7% в апреле. Эксперты в среднем прогнозировали дальнейшее повышение безработицы до 19,8% и сокращение количества рабочих мест на 8 млн.
Кроме того, восходящей динамике биржевых индексов способствуют алгоритмические системы, которые после пробоя индексами ключевых уровней не оставляют шансов игрокам на понижение на извлечение прибыли, продолжая двигать бенчмарки к новым высотам. В целом же фондовые рынки, поддерживаемые ликвидностью центробанков, уже давно оторвались от реальности и по большей части торгуются по законам технического анализа. В пятницу индекс широкого рынка S&P 500 достиг значимого уровня сопротивления в районе 3200 пунктов, от которого с учетом практически безоткатного роста можно ожидать коррекционное снижение.
Фондовый рынок. В пятницу индекс "МосБиржи" прибавил 0,96%, закрывшись на отметке 2792,74 пункта. Индекс РТС вырос на 2,26%, завершив торги на уровне 1285,78 пункта. В лидерах роста были бумаги "М.Видео" (+5,67%) и "Аэрофлота" (+4,47%), а в аутсайдерах – акции "Polymetal" (-5,65%) и "Полюс" (-4,14%). В настоящий момент локальные поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 2735 и 2690 пунктов, основное сопротивление – 2800 пунктов. Локальные поддержки во фьючерсе на индекс РТС расположены на отметках 126000 и 124000 пунктов. Сопротивление – 130400 пунктов.
Рынок нефти. Значимым событием для рынка нефти, в преддверии которого цены на "черное золото" в моменте превышали отметку $42 за баррель, является встреча стран ОПЕК+, на которой будет решаться вопрос о продлении сроков заключенного в апреле соглашения по сокращению добычи нефти.
По последней информации, Москва и Эр-Рияд договорились продлить действующие сокращения добычи нефти на один месяц с условием, что страны, которые не в полной мере выполнили условия сделки в мае, компенсируют это дополнительными объемами в ближайшее время.
Встреча стран ОПЕК+ запланирована на субботу, 6 июня. По словам министра энергетики РФ Александра Новака, благодаря сделке ОПЕК+ и падению нефтедобычи в других странах рынок нефти идет по пути восстановления, уменьшив дисбаланс в мае до 7 млн баррелей в сутки. Новак считает, что в июне рынок выйдет в баланс, а уже в июле, в зависимости от параметров сделки ОПЕК+, возможен дефицит 3-5 млн баррелей в сутки.
Рубль. Позитивными факторами для российской валюты традиционно служат цены на нефть, движения иностранного капитала и конъюнктура на глобальных финансовых рынках. Сейчас все эти три составляющие выступают на стороне рубля, который в среднесрочной перспективе может обосноваться в новом диапазоне 68,20-71,50 по отношению к американскому доллару.
