На нефтяном рынке пока преобладают пессимистичные настроения

Российские рынки в четверг ускорили снижение и завершили день в минусе. Индексы МосБиржи и РТС просели в пределах 0,8% и 0,9% соответственно.

Несмотря на это индекс МосБиржи продолжает консолидироваться в локальном боковике вблизи годового максимума в 3225,78 пунктов. Рост акций сдерживается временным повышением интереса к защитным инструментам после повышения ключевой ставки. Кроме того, на российский рынок акций довлеет локальный тренд на снижение на рынке нефти.

При этом сезон отчетностей продолжается. В ближайшие две недели ряд компаний, таких как Совкомфлот, Роснефть, Транснефть, Лукойл, Северсталь, Самолет, Газпром и другие, опубликуют свои квартальные и полугодовые финансовые результаты. Некоторые корпорации могут обрадовать рынки сильными цифрами и даже промежуточными дивидендами.

Сегодня же за 1 полугодие по МСФО отчиталась Газпром Нефть. Результаты ожидаемо оказались слабее в годовом сравнении. Выручка и чистая прибыль снизились на 15% и 18% г/г до 1,55 и 0,35 трлн рублей соответственно. Акции компании отреагировали на отчет нейтрально.

Среди лидеров снижения сегодня оказались нефтегазовый и телекоммуникационный сектора: индексы MOEXTL и MOEXOG просели в пределах 0,9% и 0,8% соответственно. Наиболее сдержанное снижение продемонстрировал финансовый сектор: индекс MOEXFN просел в рамках 0,2%.

На долговом рынке наблюдалось продолжение распродаж, индекс гособлигаций RGBI снижался третий день подряд и потерял около 0,2%.

Вчера вышли данные по объему промышленного производства в России. В июле темп роста снизился до 4,9% г/г, в то время как ожидалось снижение до 5,1% г/г.

Глобальные рынки

Американские фондовые рынки завершили торги в среду в хорошем плюсе. В частности, индекс S&P500 прибавил 1,1%. Сегодня американские рынки продолжили расти, индекс S&P500 прибавляет около 0,45%.

Между тем, доходности по американским государственным облигациям чуть подрастают после резкого снижения по всей кривой днем ранее. Доходность эталонной десятилетней облигации достигла уровня 4,2%.

Вчерашним ралли рынки США обязаны сильным финансовым результатам компании NVIDIA. Отчет корпорации оказался лучше ожиданий аналитиков, что транслировалось в резкое повышение акций компании, а также толкнуло весь рынок.

Уже завтра состоится выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла на экономическом съезде в Джексон-Хоул. Инвесторы ожидают от главы ведомства более сдержанного тона относительно дальнейшего повышения процентной ставки. Согласно фьючерсам на изменение процентной ставки, на текущий момент рынки предполагают, что ставка до конца года больше повышаться не будет, а уже в конце первого полугодия 2024 года начнет снижаться.

В частности, от того насколько глава ФРС США в пятницу будет оптимистичным в отношении будущей монетарной политики, будет зависеть будущая динамика долгового и рынка акций.

Нефть

Нефть Brent сегодня подросла в рамках коррекции после трехдневного снижения накануне. Торгуется в районе отметки $83 за баррель.

Тем не менее, на нефтяном рынке пока преобладают скорее пессимистичные настроения, обусловленные ухудшением экономической конъюнктуры в крупнейших экономиках мира – США, Китае и ЕС. Об этом в большинстве своем свидетельствуют недавние статистические данные.

В пятницу нефтетрейдеры будут следить за выступлением главы ФРС в Джексон Холе. Его намеки на дальнейшую динамику базовой ставки могут отразиться на нефтяном рынке в ту или иную сторону.

Рубль

На российском валютном рынке значительных изменений не произошло, рубль продолжил консолидироваться в диапазоне 92,5 – 95,5 по отношению к доллару США. Завершил день вблизи отметки 94,5.

Относительная стабильность, вероятно, связана с равновесием предложения и спроса на валюту. С одной стороны, снижается спрос на валюту у импортеров и граждан ввиду завершения туристического сезона. С другой стороны, выросло предложение на фоне реализации части валютной выручки экспортерами перед пиком налогового периода и на фоне договоренностей между бизнесом и правительством о большей реализации валюты на рынке корпорациям.