На нефтяном рынке начинается шторм
Стоимость нефти марки Brent на торгах 21 ноября демонстрирует самое сильное падение с конца сентября. Котировки снижаются на 4,90%, до $83,35 за баррель, ввиду опасений по поводу ослабления спроса в Китае, а также на фоне обсуждения странами ОПЕК+ увеличения квот на добычу.
Ощутимая коррекция нефти стартовала на прошлой неделе после новостей об очередном масштабном всплеске заболеваемости COVID-19 в КНР. В этой связи надежда на смягчение антиковидных ограничении в стране пропала, а нефтяные цены просели на 8,61%. В первой половине сегодняшней сессии инвесторы продолжили отыгрывать продажами ожидания снижения спроса на нефтепродукты со стороны китайских потребителей в связи с жесткими локдаунами. Мощный импульс дальнейшему падению котировок придало опубликованное The Wall Street Journal сообщение об обсуждении странами ОПЕК+ увеличения добычи на 500 тыс. баррелей в сутки.
Об увеличении добычи нефти участники сделки ОПЕК+ заговорили на фоне ожидания введения эмбарго на российскую нефть и установления потолка цен на нее, о котором должны объявить 23 ноября. В связи с этими мерами прогнозируется снижение добычи в РФ и формирование дефицита на мировом рынке. Однако с учетом падения спроса со стороны Китая, как главного мирового импортера углеводородного сырья, наращивание его производства в ближайшие месяцы может оказаться нецелесообразным. В случае принятия решения о смягчении лимитов добычи участникам сделки будет сложно стабильно удерживать мировые цены выше своего таргета $90 за баррель. О чем договорятся страны ОПЕК+, станет известно 4 декабря.
В свою очередь, установление потолка цен на импорт российской нефти на текущей неделе способно сильно увеличить волатильность котировок черного золота и привести их к росту. Полагаю, что обсуждение планов увеличить добычу обусловлено политическими факторами, ранее президент США Джо Байден уже не раз просил об этом Саудовскую Аравию. Между тем, если Россия сократит свою добычу, повышение объемов производства получит и экономическое обоснование. Министр энергетики РФ Александр Новак прогнозирует, что по итогам года добыча в стране сократится примерно на 10%, то есть приблизительно на 1 млн баррелей. Таким образом, наращивание добычи другими странами ОПЕК+ на 500 тыс. баррелей в сутки позволит компенсировать уменьшение предложения на 50%. В декабре ОПЕК+ предстоит сбалансировать нефтяные рынки, но если до планового заседания стоимость нефти не вырастет выше $90 за баррель, то увеличение квот на добычу может и не понадобиться. Многое будет зависеть от ситуации в Китае. Сейчас котировки Brent остановились возле мощного уровня поддержки, от которого развернулись в сентябре. Вероятнее всего, торговый день они завершат выше этой поддержки, в зоне $82,5–83 за баррель Brent, а ее пробой откроет перед котировками путь к снижению до $76–77.