На мировых рынках преждевременный оптимизм
Мировые рынки во вторник вновь смогли продемонстрировать уверенное восстановление. Инвесторы продолжают фиксировать прибыль по «коротким» позициям в акциях, что способствует подъему. Основной идеей выступает ожидание того, что ведущие Центробанки в дальнейшем будут более осторожно подходить к ужесточению денежно-кредитной политики, в результате чего монетарные условия будут менее жесткими, чем ранее закладывали рынки. Это снижает риски рецессии в экономиках отдельных стран и регионов, а также улучшает ожидания относительно показателей компаний.
На таком фоне по итогам вторника индексы MSCI World и MSCI EM, показывающие ситуацию на развитых и развивающихся рынках соответственно, выросли на 3,4% и 2%. При этом в США по итогам дня индексы Dow Jones и S&P500 поднялись на 2,8% и 3,1%.
На наш взгляд, улучшение ожиданий относительно действий Центробанков преждевременны. Для смягчения их подхода необходимо существенное замедление инфляции, чего пока не наблюдается. Напротив, в той же Европе инфляция продолжает ставить рекорды, а значит ЕЦБ придется действовать жестко для стабилизации ситуации. В Штатах по итогам августа наметилось лишь незначительное замедление инфляции, что пока не дает поводов для пересмотра ожиданий относительной действий ФРС США. Что же касается действий Банка Англии, который на прошлой неделе был вынужден отложить программу сокращения баланса и возобновить покупку активов для стабилизации долгового рынка, то данное решение временно – в дальнейшем Банк Англии вернется к идее продажи активов с баланса. Учитывая это, в среднесрочной перспективе сохраняются риски возобновления полноценного снижения мировых рынков и уход индексов под сентябрьские минимумы.
Если же говорить о настроениях на мировых рынках на утро среды, то их можно охарактеризовать как нейтральные. В Азии, в отсутствии торгов в Китае и Индии, ведущие индексы прибавляют в пределах 0,5%. Фьючерсы на основные американские индексы корректируются, теряя порядка 0,4%. Ближайший фьючерс на нефть марки Brent консолидируется у уровней закрытия вторника, торгуясь чуть выше 91 доллара за баррель. Из макроэкономических событий, способных повлиять на настроения инвесторов, сегодня выделим публикацию индексов деловой активности в сфере услуг европейских стран и США, которые покажут настроения бизнеса в данном секторе. Также инвесторы обратят внимание на отчет ADP о занятости в США и данные Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов.
Во вторник индекс Мосбиржи подтянулся на 0,2%, закончив сессию в районе 2 046 пунктов. Сегодня российский рынок может попытаться продолжить восходящую динамику и вновь протестирует сопротивление на уровне 2 050 пунктов. Способствовать этому будет улучшение ситуации на внешних рынках и, в частности, на рынке энергоносителей. При этом сдерживать активность покупателей будет геополитический фактор. В сложившихся обстоятельствах, индекс Мосбиржи может закрепиться над данной отметкой и сделать еще один шаг к цели восстановления, расположенной на отметки 2 100 пунктов.
На валютной секции Московской биржи сегодня утром рубль демонстрирует разнонаправленное движение по отношению к основным мировым валютам. Так, к 8.40 мск. доллар и юань теряют 1,7% и 0,2%, торгуясь в районе 57,9 и 8,18 рубля соответственно, евро, напротив, прибавляет 0,3%, поднявшись до 56,6 рубля. Сегодня в ходе сессии основные мировые валюты могут попытаться укрепиться по отношению к рублю на фоне пониженного предложения иностранной валюты со стороны экспортеров. В частности, пара доллар/рубль может отыграть утренние потери и предпринять попытку выхода выше 59 рублей.