На макроэкономическом фронте США должно быть все спокойно
Налетай - подешевело. Участники рынка как будто бы играют в известную детскую игру с замиранием на месте – море волнуется раз, море волнуется два. Позавчера сходили вниз на страхах эскалации военной напряженности в Украине, а вчера вдруг решили, что хватит бояться. Решили – сделали. В итоге вчерашний рост полностью ликвидировал тот провал, который мы наблюдали днем ранее. Если смотреть исключительно на котировки, то может возникнуть ощущение, что вообще ничего не происходит. Но такое впечатление обманчиво. Это очень хорошо видно, если посмотреть на рынок в отраслевом разрезе. Здесь есть явные фавориты – сырьевой и энергетический сектора, где акции подогреваются растущими как на дрожжах ценами на нефть, газ и сырье в целом. Так, нефтяные котировки уже выходят на уровни исторических максимумов кризиса 2008-2009 годов. Цены на алюминий на своих исторических максимумах. Далее можно продолжать идти по списку не останавливаясь. Поэтому акции сырьевых и энергетических компаний продолжают пользоваться повышенным спросом у инвесторов, и вчера только в среднем они подорожали на 2,5%. Если же взглянуть на более длинный временной отрезок, то акции тех же нефтегазовых компаний поднялись в цене за последние 3 месяца уже почти на 30%, а акции сырьевых компаний – более чем на 9%.
Но все же по итогам вчерашнего дня стоит отметить не столько нефтянку, сколько акции финансового сектора и прежде всего акции крупнейших банков. Вчера они вздохнули с облегчением после того, как были прекращены торги депозитарными расписками ведущих российских компаний на Лондонской и Нью-Йоркской фондовой биржах, и теперь "российский токсичный груз" не будет тянуть их вниз. По крайней мере, именно так посчитали большинство инвесторов и принялись покупать хорошо подешевевшие акции банков. В итоге финансовый сектор оказался одним из лучших и подрос в среднем на 2,25%, только чуть-чуть отстав от лидеров – нефтяников и сырьевиков.
На уровне отдельных акций лучшими по итогам среды среди всех акций, входящих в индекс S&P500, cтали бумаги консалтинговой компании EPAM Systems (SPB: EPAM,+16,08%), взлетевшие более чем на 16% после катастрофического падения более чем на 45% в прошедший понедельник. Произошло это из-за того, что EPAM имеет корни в Беларуси, и ей пришлось столкнуться с прямыми последствиями военной операции в Украине.
Штаб-квартира EPAM Systems находится в Пенсильвании, но соучредитель и генеральный директор Аркадий Добкин родом из Минска, и большая часть работы по разработке программного обеспечения выполняется профессионалами в области кодирования, которые живут в Беларуси, Украине и России. За почти три десятилетия, прошедшие с момента основания компании, доступ к талантам кодировщика из Восточной Европы дал EPAM преимущество в затратах и в качестве по сравнению со многими регионами мира по сравнению с другими популярными направлениями аутсорсинга.
Падение в понедельник было связано с неуверенностью в наличии талантов программистов EPAM, когда несколько фондовых аналитиков снизили свои целевые цены и рейтинги самой компании. Тем не менее, во вторник фондовые аналитики Stifel встали на защиту компании, заявив о сохраняющемся оптимизме в отношении долгосрочных перспектив EPAM и заявили, что резкое падение курса акций открывает интересную возможность. Как видим, многие инвесторы прислушались к советам аналитиков и стали активно покупать хорошо подешевевшие акции.
Ожидания рынка 3 марта. Вчера вечером многим могло показаться, что настроение на мировом фондовом рынке улучшилось. Это, конечно, может быть и так, но все же грозовые облака еще висят над горизонтом и могут вновь двинуться в нашем направлении. Поэтому после вчерашнего ударного дня сегодня участники рынка не спешат развивать успех и как бы оценивают свои силы – хватит ли их для новой волны роста или же все-таки спешить с покупками не стоит. Четверг, как обычно, день непростой – много событий, много важных макроэкономических данных. Как обычно, в 16:30 МСК появятся данные о количестве новых обращений за пособием по безработице. Эта цифра за последние недели немного "устаканилась" и поэтому каких-то серьезных неприятностей с этой стороны вроде бы ждать не приходится. Интересно будет посмотреть на прогнозный PMI по непромышленному сектору от института ISM. Хотя прогноз здесь весьма позитивный, и вышедшие данные вряд ли смогут как-то существенно повлиять на настроение участников рынка.
Кроме всего прочего Председатель ФРС Джером Пауэлл продолжит свое двухдневное выступление о денежно-кредитной политике ФРС перед конгрессменами. Однако главное он сказал уже вчера, и сегодня вряд ли мы услышим что-то новое.
Короче, на макроэкономическом фронте должно быть все спокойно. В отличие, конечно, от политической обстановки. Некоторая надежда связана с переговорами, которые должны начаться в 15:00 МСК в Бресте. Вдруг сторонам все же удастся договориться хотя бы о прекращении огня? Тогда это, безусловно, вызовет море позитива на всем мировом фондовом рынке. Понадеемся, что именно так и будет!