На FORTS соотношение динамики котировок, объема торгов и открытого интереса указывает на возможность дальнейшей просадки цен

На прошлой неделе на рынке акций наблюдалось восстановление котировок. По итогам недели индекс РТС вырос на 4,3%, а мартовский фьючерс на индекс РТС поднялся на 4,7%, превысив отметку 142 570 пунктов. В итоге фьючерс вышел из бэквордации и сегодня днем торгуется в контанго со спредом в 3 пункта. Дальние фьючерсы также вышли из глубокой бэквордации, однако торгуются с нулевым базисом. После перерыва в прошлый понедельник, когда были закрыты американские рынки, активность торгов на рынке деривативов все еще не вернулась на прежний уровень. Средний объем сделок составил около 3 млрд долл в день, что на треть ниже уровня начала февраля. Около 2,3 млрд долл в день приходилось на операции с мартовским фьючерсом на индекс РТС. Открытый интерес по этому контракту после небольшого роста в начале недели, вернулся на прежний уровень в районе 142 тыс контрактов. Такое соотношение динамики котировок, объема торгов и открытого интереса указывают на неустойчивость наблюдавшегося на минувшей неделе роста и возможность дальнейшей просадки цен. Из технических моментов отметим вступление с 19 февраля новых правил исполнения фьючерсов и опционов на FORTS. Основные моменты касаются порядка определения цены исполнения фьючерсов и исполнения фьючерсов, которое согласно новым правилам, будет осуществляться в вечернем клиринге последнего дня заключения фьючерсов. В предыдущей редакции исполнение фьючерсов проходило в торговый день, следующий за последним днем заключения фьючерсов.