На фондовом рынке США появился настрой к уверенному коррекционному движению
На фондовом рынке США постепенно меняются настроения инвесторов. Если ранее был настрой на обвал рынка в связи с ростом инфляции и повышением ставки регулятором, сейчас настрой если не к развороту рынка вверх, то к уверенному коррекционному движению.
Причиной послужила череда статистических данных. Первой ласточкой был ИПЦ, на прошедшей неделе опубликованная статистика придала позитива фондовым индексам.
Прежде всего вышли хорошие данные по рынку труда, количество заявок за пособием по безработице сократилось.
Ставка по ипотеке снизилась на 1 б. п., что является довольно существенным показателем, отражающим настроения инвесторов по инфляционным ожиданиям.
Доходность по 10-летним госбумагам не превышает уровня 3%, хотя и достаточно волатильна.
Отметим, что ФРС начала свою программу сокращения баланса, и эти действия не вызвали сколько-нибудь существенных негативных последствий для фондового рынка.
По мнению участников рынка, ФРС может повысить ставку на 50 б. п. на заседаниях в июне, июле и, возможно, в сентябре, далее ДКП регулятора может смягчиться.
По мнению BofA, рост индекса S&P может продолжиться до уровня 4400 от текущих значений. Именно на этой отметке и определится, будет ли новая фаза медвежьего рынка или будет подтверждено бычье движение к достигнутым ранее максимумам.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
В краткосрочной перспективе текущей недели мы допускаем возможность бокового тренда в рамках ценового коридора 4080–4180, но на графике формируется формация продолжения тренда в виде флага, что является сильной формацией, и весьма вероятно пробитие уровня локального сопротивления 4180–4200, как и продолжение растущего тренда. Ближайшая цель - 4260–4280.
На российском фондовом рынке практически ничего не происходит. На текущей неделе планируется заседание Банка России по ключевой ставке, но это событие больше повлияет на рынок ОФЗ, а не на фондовый.
Слухи о скором урегулировании конфликта на Украине, которые появились в СМИ, скорее всего, фейки, поэтому никакого влияния на настроения инвесторов не оказали.
Иных значимых драйверов роста на российском фондовом рынке нет.
Индекс РТС находится в зоне коррекции, которая может продлиться до уровня 1000, в основном это влияние валютной переоценки. Мы считаем, что предел укрепления рубля достигнут, далее весьма вероятно его ослабление, на этом фоне ожидаем нисходящую коррекцию в индексе РТС.
ДКП китайского регулятора начинает давать свои результаты. Проведенные ранее действия по снижению ставки, заверения руководства страны в поддержке фондового рынка, которые действительно реализовались в ослаблении госрегулирования частных IT-компаний, выход из локдауна крупнейших городов Китая способствуют росту котировок китайского фондового рынка.
На фоне инфляции в США администрация Байдена рассматривает вопрос о снижении тарифов на некоторую номенклатуру китайской продукции, введенную при Трампе, чтобы сократить рост инфляции в США. На фоне данной новости может быть очередной драйвер для роста китайских акций.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Значение индекса пробило локальный уровень сопротивления на 3200, что можно считать подтверждением нового растущего тренда. Умеренные темпы роста индекса свидетельствуют о его устойчивой динамике и отсутствии краткосрочных спекулятивных инвесторов, которые придают волатильности рынку.
В краткосрочной перспективе мы считаем, что рост рынка продолжится, и индекс может протестировать значение 3270–3300.