На этой неделе индекс МосБиржи будет искать поддержку в районе 1900 пунктов

Рынок накануне. Индекс МосБиржи по итогам основной торговой сессии пятницы снизился на 3,16% и закрылся на отметке 1958,43 п., минимума с октября 2022 года. Индекс РТС просел на 3,26% до 786,94 п. Рубль почти не изменился: доллар США находится на уровне 78,66 руб., юань — 11,59 руб. На долговом рынке индекс гособлигаций RGBI снизился на 0,36% до 110,61 п.

Главным событием для сырьевых рынков остается ситуация на Ближнем Востоке. Котировки нефти Brent подорожали более чем на 12% с начала недели, закрывшись на уровне $88,3 за баррель. Центральное командование США седьмой день подряд наносит удары по иранским военным объектам. Тегеран через генерала Резаи предупредил, что при сохранении атак в ближайшие два-три дня перейдет к полномасштабной наступательной фазе. Аналитические агентства сообщают, что Иран уже попросил йеменских хуситов быть готовыми перекрыть маршрут поставок нефти через Красное море и Баб-эль-Мандебский пролив в случае ударов по своей энергетической инфраструктуре.

Новости, ожидания и торговые идеи. Росимущество, единственный владелец голосующих акций «Транснефти», приняло решение распределить чистую прибыль компании по результатам 2025 года в сумме 145,2 млрд руб. на дивиденды, направив в том числе 2,78 млрд руб. из нераспределенной прибыли прошлых лет. Таким образом, на обыкновенные и привилегированные акции будет выплачено 204,17 руб. на бумагу, всего почти 148 млрд руб., что составляет 65,5% чистой прибыли по МСФО. Доходность к текущей цене превышает 17%, что выглядит щедро даже в условиях высоких ставок.

В субботу сразу несколько акций из индекса МосБиржи начали торговаться без дивидендов: дивидендный гэп был в бумагах «Сбербанка», ВТБ, ДОМ.РФ и «Ростелекома». В итоге в начале торгов индекс IMOEX2 упал на 2,55%, до 1903,82 п. Это новый минимум с середины октября 2022 года. По нашим оценкам, после дивидендных гэпов наиболее привлекательно выглядят «Сбербанк» и ДОМ.РФ.

На этой неделе индекс МосБиржи будет искать поддержку в районе 1900 п., ближайшее сопротивление — 1960 п. Пробой ниже 1900 п. откроет дорогу к 1850 п. Ключевым событием недели станет заседание Банка России 24 июля: если регулятор не только сохранит ставку, но и ужесточит риторику, рынок может уйти еще глубже. Мы считаем, что базовым сценарием станет сохранение ключевой ставки на уровне 14,25%. Однако, учитывая временный характер топливного шока, регулятор может пойти и на символическое снижение на 25 б.п.