На этой неделе ожидается преимущественно второстепенная статистика по США и ЕС

Валюта

На этой неделе ожидается преимущественно второстепенная статистика по США и ЕС. Следующим важным событием с точки зрения перспектив изменения ставки ФРС, а значит и курса доллар/евро, может стать полугодовая речь Джаннет Йеллен в конгрессе, запланированная на 14-15 февраля. На неделе ждем сохранение курса преимущественно вблизи текущего уровня.

Рубль показывает укрепление. Факторов для данного движения как минимум три – рост нефти до 57 долл./барр., сохранение ставки ЦБ РФ на уровне 10% и слабые позиции доллара после смешанных данных по рынку труда в пятницу. На сегодняшнее утро баррель нефти в рублях стоит 3342 рубля против среднего уровня за январь в 3198 рублей. Таким образом, рубль выглядит несколько "недоукрепившимся" и это прямое следствие воздействия "бюджетного фактора" о котором мы постоянно пишем. С завтрашнего дня Минфин выйдет на рынок с покупками в объеме порядка 106 млн. долл. в сутки.

Напомним, что в мае-июле 2015 года, когда Минфин выходил на открытый рынок в предыдущий раз, покупки составляли порядка 200 млн. долл. в день. Таким образом, интервенции в феврале 2017 в среднем вдвое меньше проводимых два года назад. Поэтому их влияние на рынок будет весьма умеренным. На этом фоне нельзя исключать локального продолжения укрепления рубля. При сохранении нефти на уровнях 57+ рубль может закрепиться в новом коридоре торгов, ниже уровня в 59.

Рынок сырья

Нефтяной рынок продолжает отыгрывать тему новых санкций США в отношении Иранской республики, расширенных накануне. На фоне этого цены на "черное золото" сдержанно прибавляют, Brent предпринимает очередную попытку закрепится выше $57/bbl. В то же время буровая активность в США каждый раз выступает в качестве противовеса возрастающему оптимизму на рынке и срывает попытки быков пойти выше $57-58/Brent. Накануне отчет Baker Hughes вновь отразил прирост числа нефтяных вышек на 17 ед. (до 583 шт., +58 с начала года, и + более 100 с того момента как WTI преодолела отметку  $50/bbl).

На текущей неделе не ожидается выхода значимой макро- статистики, в фокусе рынка останется новостной фон, связанный с Ираном, а также внимание на отчет МЭА. Пока рынок преимущественно игнорирует слабые данные, ориентиром для Brent выступят отметки $55-58/bbl, при этом обострение геополитики могут вывести котировки выше. На рынке промышленных металлов за исключением меди сохраняется сдержанный оптимизм, никель за последние дни лучше рынка на данных о закрытии рудников на Филиппинах. Ослабление позиций долларом останется на стороне покупателей. В пятницу сырьевым площадкам новостной фон разбавит статистика из КНР (данные по торговому балансу). В целом не ожидаем заметных изменений на неделе.