На биржу без комплексов
Окончание. Начало читайте в F&O №7, июль 2011.
В прошлом номере журнала я поведала о тех страхах и комплексах, которые мешают жить новичкам на фондовом рынке. Теперь пора перейти к анализу комплексов тех участников, кто давно торгует и уже многое повидал. Не знаю, насколько уместно называть кого-то из них профессионалами, условно обозначим их как людей, торгующих два-три года достаточно активно. Во второй части статьи я свяжу комплексы, присущие обеим рыночным кастам: и профессионалам, и новичкам.
"Опыт - сын ошибок...". Порой человек начинает воздерживаться от сделок из-за прошлых убытков, ему начинает казаться, что он все делает невпопад. Покупает на пиках, продает на минимумах. Чаще всего дело не в неверной стратегии и не в подходе к анализу. Времени прошло много, а ошибки тянутся с начала работы на рынке. Все дело в изначально неверно определенном размере биржевого счета и в отсутствии риск-менеджмента. Тем не менее, эта проблема легко поправима на любом этапе развития: сделайте "заначку" в безопасных активах, определите оптимальное соотношение риска и доходности, и торговля пойдет в гору.
"Либо со щитом, либо....". В принципе, не так уж плохо, что есть определенные ограничители. Комплексы не всегда зло. Если они не гипертрофированы, то позволяют детальнее обдумывать торговые решения. У меня есть знакомый, который не комплексовал, живя на зарплату жены и при этом время от времени обнуляя свой счет. Но после потери 80% депозита в 2008 году что-то в нем проснулось. Возникало немало различных ситуаций с тех пор, позволявших поправить положение, но он продолжал совершать ошибку за ошибкой. Разбирая с ним, в чем же дело, я выяснила интересный факт: он вбил себе в голову теорию своего непременного успеха. В жизни настраивать себя на то, что вы счастливчик, неплохо. Но на фондовом рынке нужно знать, что предстоит сделать, если произойдет тот или иной форс-мажор. У моего же знакомого форс-мажор в виде полной потери счета вовсе исключен. Чего уж проще, обозначить два плана действий: позитивный и негативный. Пугает и нервирует неизвестность. Жизнь, конечно, может вносить коррективы, но когда все расписано по шагам, вероятность того, что они будут глобальными, мала.
"Не учи ученого". Спустя несколько лет на рынке многое открывается. Ты понимаешь, что в конечном итоге все возвращается на круги своя. Тогда и появляется уверенность в завтрашнем дне. Однако совершенно теряется возможность учиться чему-то новому и прислушиваться к чужому мнению. Такая ситуация произошла и со мной. По долгу службы мне пришлось открыть счет на срочном рынке. И я, не послушав совета знакомых трейдеров, предупреждавших о специфике этого сегмента, стала применять на нем старые проверенные методы, которые использую на рынке акций. Сначала все шло неплохо. А затем за один день я "спустила" 8% счета. Бывалые трейдеры успокаивали, что при таких заемных средствах и высокой волатильности срочного рынка это не критично, что "завтра" счет может так же метнуться наверх. Но я смотрела на размер капитала глазами среднесрочного инвестора, для которого такое резкое сокращение активов допустимо только в крайних случаях.
Более того, интересные бумаги и новые методы анализа вызывают во мне устойчивый антагонизм. Порой я стала замечать за собой, что живу по принципу "на фондовом рынке есть два мнения: одно мое, а второе неправильное". Этот комплекс я понемногу преодолеваю, торгуя новые идеи или инструменты с опаской, на небольшие суммы. Если бы я не предпринимала этих шагов, то до сих пор висела бы, вцепившись зубами в свою первую тысячу акций "Газпрома".
"Сказка о потерянном времени". Разберем еще один комплекс, которым люди пытаются прикрыть неверно выбранную частоту совершения торговых операций, неграмотно заложенные риски, прошлые неудачи.
Многие оправдываются, что стали героями старой биржевой шутки про спекулянта, у которого идет 72-й день внутридневной сделки, только потому, что у них мало времени для работы на фондовом рынке. Один из моих знакомых, самых успешных трейдеров, вообще не может следить за котировками в течение дня, а вечером у него есть около часа, чтобы составить биржевой план и попросить жену выставить нужные заявки. Его доходность при минимальном использовании плеча уже несколько лет держится на уровне 200% годовых. В чем секрет его успеха? Наблюдательность и поневоле появившаяся дисциплина. После драки кулаками не машут, после сессии "стоп-лоссы" не дергают. Когда торговый день подошел к концу, ему некуда деваться: с успехом или неудачей придется провести ночь.
"Царь горы". Этот комплекс - ноша людей, которые уже освоились на рынке. У многих он проявляется в безобидной страсти к определенным акциям и ненависти к другим. Помню, сколько раз говорила, что больше никогда не буду покупать "Северсталь" и не нарушу свое табу на "шорт" "Сбербанка". Но в моей торговле это просто девичий каприз. Мне встречались трейдеры, которые упирались в одну бумагу и не замечали вокруг ничего. Я считаю, даже если вы безнадежный спекулянт, необходимо следить за парочкой-тройкой других активов: акциями, нефтью, американскими фьючерсами. Во-первых, это дает возможность лучше понять, "бык" вы сегодня или "медведь", и вести себя аккуратнее со сделками, которые вне вашего текущего амплуа. Во-вторых, на вашей возлюбленной бумаге наблюдается одна и та же картина, но она может совершенно неожиданно смениться на диаметрально противоположную. На ту, которую вы никогда не видели. А подсказка была рядом: пару месяцев назад такой же фортель выкидывала другая акция. Любимая бумага, как любимый человек - оторваться невозможно. И я уже не обижаюсь, когда муж-трейдер говорит мне: "Я люблю тебя так сильно, так сильно, ну почти как акции ВТБ!!!".
Кстати, его друга такая страсть сгубила. Он был настоящим "царем горы", когда бумаги ОАО "РТМ" как-то по осени принесли ему за одну торговую сессию около 40% прибыли. Он настолько ошалел, что забыл о диверсификации портфеля, о риск-менеджменте, о низкой ликвидности любимой акции. Его ничего не могло напугать, даже слухи о банкротстве компании. Представьте влюбленного человека: глаза горят, уверенность в голосе, особая стать. В этом порыве он снова и снова закидывал невод в омут "РТМ". Более того, видя такие перемены, люди потянулись к нему и предложили средства в управление. Парень не отказал, разумеется, на частных основах. В рамках любой уважающей себя инвестиционной компании такие стратегии не приемлемы. К тому моменту, когда акции сняли с торгов, любимой "богине" РТМ он принес в жертву 7 млн рублей.
Через полтора года после первой победы, стоя под холодным весенним дождем, он спросил меня: "Разве тебе меня не жаль?". Я не смогла соврать...
Перевертыши и повелители
Переведем дух, теперь хотелось бы поговорить об общих комплексах, которые терзают и новичков, и профессионалов. Тем более, что воспоминания о них ожили благодаря событиям августа 2011 года, когда многие теряли самообладание и не могли сориентироваться в быстро меняющихся условиях. Расслабились они за время летнего боковика. А тут налетела буря, стихия и откинула капитализацию крупных компаний на 20-25% вниз менее чем за 10 торговых сессий.
Я бы назвала первый общий комплекс, который всплыл в таких чрезвычайных условиях, "у соседа яблочки слаще". Кто-то терпел убытки, но при этом некоторые зарабатывали огромные деньги. Так всегда бывает на рынке, но не всегда этот процесс проходит столь стремительно. Биржевики, которые почувствовали удар на собственной шкуре, срочно решили поменять торговые стратегии. Ох, знали бы вы, дорогие читатели, сколько за десять августовских дней я видела перевертышей! Многих было бесполезно спрашивать, кто ты сегодня - инвестор или спекулянт. Стратегия соседа казалась лучше. Один хороший знакомый звонил мне в шоковом состоянии и жаловался, что его спекулятивная позиция в "Газпроме" просела от уровня покупки на 6% - с 175 до 166 рублей - за два часа. И он принял "волевое решение" терпеть и стать среднесрочным инвестором. Я предупредила его, что по техническому анализу на графике вырисовываются точки и 145, и 140 рублей, и слышала, как скрипели его зубы, когда новоиспеченный инвестор принимал новый рубеж. На следующий день, когда акции "Газпрома" упали до 155 рублей, он снова вернулся в стан спекулянтов. Больше я о нем не слышала.
Вывод прост: никто не учится водить автомобиль на скользкой дороге.
Возвращаясь к августовским событиям, лично у меня за эти горячие деньки развился другой комплекс: "убытки плохо, прибыль еще хуже". Но прежде, чем я расскажу свою историю, не нарушая логику повествования, поведаю, как этот комплекс проявляется у новичков. Получив первую прибыль, люди приходят в замешательство. Что же дальше? Эти акции по-прежнему движутся в нужном направлении, однако присоединиться к дальнейшему движению страшно. Но это не худший вариант. Хуже, когда новички, окрыленные победой, становятся бесстрашными и забывают, что фондовый рынок - это садовый лабиринт, а не амбразура.
Моя история. Наверное, никто лучше Вина Дизеля ее не представит. В фильме "Бойлерная", вы не поверите, он играл крутого трейдера и поучал младшего коллегу: "Мы никогда не торгуем с девушками. Слышишь!!! Сколько бы у них не было денег. Ведь если ты продашь ей акции и они будут падать, то она будет звонить каждый день и спрашивать, что же делать. Но не дай бог, бумаги начнут расти, потому что тогда она будет звонить каждые пять минут, каждую секунду, сведет офис с ума, пока, наконец, не решится на что-нибудь". Да уж, главное преимущество, но и большой рок девушек-трейдеров кроется в том, что мы хотим анализировать не только ошибки. Нам подавай и точный рецепт наших побед. Три из десятка роковых дней первой половины августа принесли мне 50% прибыли на срочном рынке. Если бы вы знали, как мне хотелось остановиться после первых 18%, заработанных за полтора часа. Но общая обстановка разбудила во мне азарт. Вы мечетесь, а я, как айсберг, четко следую стратегии, ибо за 11 лет практики все это видела, и меня сложно удивить. На излете третьей удачной сессии эмоции поутихли, какой-то добрый человек сказал мне простую фразу: "Дай деньгам остыть!".
Отчасти я воспользовалась советом. Но честно скажу, на незначительную часть средств все же выставляла заявки-ловушки на сентябрьском фьючерсе на акции "Сбербанка".
Комплексы, страхи, желания - это все неотъемлемая часть торговли. Но помните, что эмоции - это злейшие враги трейдеров. Не культивируйте их гипертрофированные формы ни в жизни, ни на рынке.
Чтобы избежать проблем при торговле на фондовом рынке, человек должен сделать свою работу максимально комфортной. Вы никуда не денетесь от внешних факторов, но то, что у вас внутри, всегда можно деликатно скорректировать. Не пытайтесь убежать от критических ситуаций, не закрывайте глаза, а преодолевайте комплексы планомерным осознанием своих страхов и других эмоций.