На азиатских площадках наблюдается позитив, европейские фьючерсы начали торги ростом на 1,3-2,3%

Максим Гребцов, аналитик АКБ "Связь-Банк". Торги в пятницу начались достаточно неплохо, динамика в США была отыграна гэпом вверх, но продолжить движение не получилось. Индексы развернулись и уверенно двинулись вниз вслед за американскими фьючерсами. Нефть также продолжала дешеветь, так что поводов для оптимизма практически не оставалось. Но чтобы окончательно превратить снижение в обвал потребовалась своя, внутренняя помощь. Министр финансов Алексей Кудрин не нашел ничего лучшего, как заняться прогнозированием и объявил, что ждет дальнейшего снижения российских индексов. Когда государство пытается поддержать рынок, успокоить, вливает ликвидность (сам Кудрин чуть позже объявил о вводе 175 млрд. руб. госденег на фондовый рынок), но тут появляется министр финансов - человек явно не последний, явно один из организаторов этой господдержки. Из его заявлений становится ясно, что помощь помощью, но лучше не будет. Это, дескать, все внешний фон. К примеру, в пятницу внешний фон был не столь уж скверным, но сказанные непонятно зачем исправили ситуацию и мы опять обновляем минимумы года и исторические по очень многим бумагам. Где логика? Как версия - делается это для "сбивания" цен на такие бумаги как Газпром, Роснефть, Сбербанк, в которых уже несколько дней видны покупки на объемах. Понятно, что это может значить. Но методы просто поражают. Продолжающееся снижение на товарных рынках не могло не найти отражения в динамике сырьевых "фишек". Хотя некоторые надежды возлагаются на внеочередное заседание ОПЕК 24 октября, но пока не думается, что некоторое (скорее всего не слишком масштабное снижение добычи) скажется на ценах в долгосрочной перспективе общемирового спада. В пятницу в частности акции Роснефти и ЛУКОЙЛа подешевели почти на 4%, Газпром в минусе на 2,1%. Только Транснефти и Сургуту удалось закрыться в плюсе в пределах 0,55%. В металлургическом секторе в плюсе только Полиметалл, который достаточно активно покупался (+14,09%). Бумага в середине дня оттолкнулась от пока держащейся поддержки на 70 рублях и до окончания сессии шла вверх. Северсталь в нулях, потери ММК и НЛМК - 11,5% и 19,6%. Акции Норникеля подешевели на 3,96%, на 5% - акции Полюс золото. Также среди лидеров снижения акции АФК Система (-18,48%), поскольку Moody’s может понизить корпоративный рейтинг (сейчас это "Ва3") компании. О банковском секторе особо сказать нечего. Он лучше рынка, но слабее Газпрома с потерями в примерно 2,5%. Индексы же потеряли 4,34% для ММВБ и 6,48% для РТС. Индекс ММВБ так и не смог удержаться выше 600 пунктов, закрывшись чуть ниже. Пока мы падали, Европа росла, сумев скорректироваться после двух дней снижения. Плюс по ним составил 3-5%. Позитивно были восприняты новости о новых мерах властей по поддержанию финансового сектора. Так правительство Франции одобрило план поддержки своих финансовых компаний на 360 млрд. евро. В Германии парламент одобрил предоставление банкам 500 млрд. евро. Инвесторы хотят верить, что падение уже закончилось и надеются, что подобные шаги позволят смягчить воздействие кризиса. Сигналом об улучшении ситуации послужило продолжающееся снижение ставок на межбанке. С радостью вверх в пятницу отыгрывалась отчетность Sony Ericsson Mobile Communications (+5%) - в III квартале был зафиксирован убыток, но все же меньший, чем ожидалось. Бумаги Nokia (+10,6%) также в плюсе на фоне повышения рекомендаций по ним. Америка в минусе, но не слишком существенном, да и вообще в пятницу все было не так плохо. Одной из основных причин продаж стала слабая статистика, публиковавшаяся утром. Данные по начатым строительствам домов (здесь основной вклад на падение показателя на 55 тыс. домов оказало самое существенное с 2006 года снижение начатых строительств домов на одну семью на 12%) и полученным разрешениям на них оказались значительно слабее прогнозов, а довершили макроэкономическую картину дня данные индекса потребительского доверия Мичиганского ун-та. Он упал с 70,3 до 57,5 пункта при прогнозе снижения лишь до 65 п. Впрочем, сессия как всегда получилась волатильной, и после снижения на статистике Dow выходил в плюс, "убив" его в два последних часа торгов. Заявления гипотетического министра финансов США г-на Баффета о том, что он активно инвестирует в акции американских компаний и уверен в их высокой доходности в долгосрочной перспективе смогли, улучшить настроения. Но статистика по рынку недвижимости, нашедшая отражение в резко негативной динамике финансового и строительного секторов все же сыграла ключевую роль, и сессия завершилась в минусе. Впрочем, утром фьючерсы на американские индексы уверенно растут, и им следует Азия. Hang Seng и Nikkei, прибавляющие 4,34% и 3,59%. Китай в слабом плюсе, остальные рынки также в основном демонстрируют рост. В Китае Государственное статистическое управление признает, что кризис все больше сказывается на экономике Поднебесной - рост ВВП в III квартале стал самым низким за последние 5 лет, а ведь это +9%. Власти думают о дополнительном стимулировании экономики и могут пойти на снижение ставок. Руководство других стран также предпринимает шаги по стабилизации ситуации, что приводит к снижению ставок МБК и росту котировок акций. Правительство Южной Кореи в воскресенье заявило о гарантиях долговых обязательств финансовых компаний, номинированных в иностранной валюте, на общую сумму 100$ млрд, еще 30$ млрд выделено на рекапитализацию банков. На рынке металлов, как и на фондовых, стабильности нет, и котировки бросает из стороны в сторону. В пятницу основные металлы показали разнонаправленную динамику. Золото пробило вниз уровень в 800$ за унцию. Нефть после нескольких дней преимущественно негативной динамики (в пятницу Brent опускался к 67,4$) сегодня утром выбралась выше 70$, отчасти отыгрывая ожидания заседания ОПЕК, которое состоится в пятницу. Макроэкономических публикаций на неделе не много. Сегодня стоит ждать только индекса опережающих индикаторов из США. Также вечер примечателен, что должно состояться значительное число выступлений представителей ФРС и в т.ч. Бена Бернанке в 18 часов. Корпоративной отчетности также хватает - American Express, Halliburton, Lockheed Martin, Mattel, Novartis. В целом внешний фон не так плох. Снижение в США отыгрывают фьючерсы, стоящие в плюсе на 2-2,4%. Позитив наблюдается в Азии, европейские фьючерсы начали торги ростом на 1,3-2,3%, в довершение ко всему пока дорожает нефть. Поэтому мы ожидаем умеренно позитивного открытия с гэпом примерно на 1%, хотя единой динамики по бумагам не будет. Особо активного восстановления не ждем, тут все зависит от внешнего фона, а также действий и заявлений наших властей. С интересом следим за динамикой и объемами в бумагах госкомпаний.