На акции оказывает давление более высокая доходность T-note и слабые запасы чипов
Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) сегодня снизился на -0,13%, промышленный индекс Доу-Джонса ($DOWI) (DIA) вырос на +0,34%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) снизился на -0,73%.
Акции сегодня испытывают понижательное давление из-за роста 10-летних облигаций на +2,4 б.п. и распродажи более чем на -2% акций ключевых чипов.
Акции немного восстанавливают позиции после вчерашнего роста индекса Nasdaq 100 на +1,5%, вызванного оптимизмом по поводу того, что отчет по индексу потребительских цен в США за февраль оказался не таким плохим, как опасались, а базовый индекс потребительских цен за февраль опустился до 2-3/4-летнего минимума +3,8% г/г. Тем не менее, общий индекс потребительских цен за февраль в размере +3,2% г/г оказался немного выше ожиданий в +3,1% и на 0,2 пункта выше 2-3/4-летнего минимума прошлого июня в +3,0%. Оба показателя ИПЦ остаются значительно выше целевого показателя ФРС по инфляции +2%.
Председатель ФРС Пауэлл на прошлой неделе заявил, что ФРС “недалека” от того, чтобы обрести достаточную уверенность для снижения процентных ставок. Тем не менее, рынки практически сводят к нулю вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на своем заседании на следующей неделе, поскольку инфляция все еще слишком сильно превышает целевой показатель. Шансы на снижение ставки намного выше для июньского заседания.
Рынки недооценивают шансы на снижение ставки на -25 б.п. на уровне 1% на заседании FOMC на следующей неделе 19-20 марта, 13% на следующем заседании 30 апреля - 1 мая и 75% на заседании после этого 11-12 июня.
Из позитивных новостей для рынка жилья следует отметить, что индекс заявок на ипотеку MBA вырос на +7,1% за неделю, закончившуюся 8 марта, после роста на +9,7% на предыдущей неделе. Покупки по ипотеке выросли на +4,7%, а рефинансирование выросло на +12,2%. Средняя фиксированная ставка по ипотечным кредитам MBA на 30 лет за последнюю неделю упала до 5-недельного минимума в 6,84% с 7,02% на предыдущей неделе. Ставка по ипотечным кредитам в настоящее время всего на 13 базисных пунктов выше 10-месячного минимума в 6,71%, зафиксированного в декабре.
Что касается экономических отчетов США, рынки ожидают публикации в четверг данных по розничным продажам в США и индексу потребительских цен. Ожидается, что розничные продажи в феврале увеличатся на +0,8% м/м, компенсировав снижение на -0,8% в январе. Ожидается, что розничные продажи без учета автомобилей в феврале вырастут на +0,5% м/м, компенсировав большую часть снижения на -0,6% в январе. Ожидается, что индекс потребительских цен конечного спроса в феврале вырастет до +1,2% г/г с +0,9% в январе, но ожидается, что базовый индекс потребительских цен снизится до +1,9% г/г с +2,0% в январе.
Зарубежные фондовые рынки сегодня разнонаправлены. Euro Stoxx 50 вырос на +0,46%. Китайский Shanghai Composite закрылся снижением на -0,40%. Японский фондовый индекс Nikkei закрылся снижением на -0,26%.
Процентные ставки
Июньские 10-летние гособлигации (ZNM24) сегодня снизились на -3,5 пункта. Доходность 10-летних гособлигаций выросла на +2,4 б.п. до 4,174%, что значительно выше прошлогоднего показателя.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод