Мягкие сигналы с Аляски помогут индексу МосБиржи подняться к 3013 пунктам

В пятницу азиатские биржи показывают смешанную динамику. Рынки отреагировали на неожиданно сильный рост цен производителей в США: в июле индекс PPI вырос на 0,9% против прогноза 0,3%. Это снизило ожидания на существенное снижение ставки ФРС в сентябре — теперь участники рынка почти уверены в снижении лишь на 0,25 п.п., а вариант с 0,5 п.п. исключён. Фьючерсы на S&P 500 и Dow колеблются около нуля, Nasdaq снижается на 0,1%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США — 4,28%, 2-летних — 3,73%. Nikkei 225 прибавляет 0,4%, ASX 200 растёт на 0,2%, Hang Seng падает на 0,9%, CSI 300 держится вблизи нуля после слабой статистики из Китая. Индия и Южная Корея закрыты на праздники.

На российском рынке торги в пятницу начнаются в режиме ожидания с заметным смещением рисков к вечерним часам: встреча президентов США и России состоится в 22:00 мск без запланированного итогового документа повышает вероятность резких движений уже «постфактум». Дневная часть торгов, скорее всего, пройдёт в узком диапазоне. Четверговая стабилизация индекса Мосбиржи в районе 2975 и лёгкое снижение RGBI указывают на сохранение краткосрочного баланса сил, однако отмена обязательной продажи валютной выручки уже спровоцировала заметную реакцию на валютном рынке — фьючерс USD/RUB прорвался выше 80, формируя базу для переоценки экспортёров. Закрепление пары в зоне 80–82 в ближайшие дни будет поддерживать сырьевые и металлургические бумаги, тогда как внутренний потребительский сектор и бенефициары сильного рубля могут замедлить рост.

Базовый сценарий на сегодня — консолидация IMOEX в коридоре 2955–2995 с возможной вечерней попыткой выхода к 3013 на ожиданиях «мягких» сигналов с Аляски. При реализации провокаций и жёсткой риторике США не исключён быстрый откат к 2950 и рост спроса на защитные активы.

Макрофон остаётся умеренно поддерживающим: дезинфляция снижает премию за риск в длинных бумагах, но RGBI уже реагирует на ослабление рубля.

Из корпоративных идей выделяется «Интер РАО»: рост прибыли и EBITDA при подтверждённой дивидендной политике (не менее 25% чистой прибыли) формирует ориентир на двузначную дивдоходность и поддерживает интерес к сектору электроэнергетики на просадках. Одновременно допэмиссия «Яндекса» по цене 4394 руб. создаёт локальный навес предложения и повышает вероятность торговли вблизи этого уровня до появления дополнительного спроса.

Тактическая установка на пятницу — «капитал под контролем»: до вечера — работа в диапазоне с акцентом на лонги в экспортёрах и аккуратной фиксацией в «мирных» историях, которые уже сделали основной ход на ожиданиях; после пресс-подходов — быстрая переоценка рисков: мягкий исход открывает окно для рывка IMOEX к 3013–3050, жёсткий — шаг к 2925–2950 с усилением защитных и долларовых историй и временным давлением на RGBI.

Основные корпоративные события на сегодня:

- Совкомфлот опубликует финансовые результаты по МСФО за II кв. 2025 г. 

- Хэдхантер опубликует финансовые результаты за II кв. 2025 г. 

- Распадская опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. 

- Совкомбанк опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г.

- СД Татнефти; объявление дивидендов - 6 мес. 2025 г.