«М.Видео» пытаются реанимировать
Последний обзор по М.Видео делал 10 декабря, тогда акции стоили 81,5 р., я ожидал уход ниже в район 75-77. По факту падали до 75 р. в декабре. Но после начался рост вместе со всем рынком. Сейчас акции торгуются по 127,8 р. Чего ждать далее? Давайте разбираться.
Основные метрики
- Капитализация: 267M$(Компания малой капитализации)
- P/E — отр.
- P/S — 0.05
- P/B — отр.
- EPS — минус 60.11 р.
- EBITDA — 41,1B р.
- EV/EBITDA — 2.48B р.
По сравнению с прошлым обзором акции стали чуть дороже.
Новостной фон
- «М.Видео-Эльдорадо» получило заем на 8,5 млрд рублей от Билана Ужахова
- Группа «М.Видео-Эльдорадо» сообщила о докапитализации компании на 30 млрд руб. в 2025 году. Новые акционеры компании, чьи имена не раскрываются, уже внесли в капитал 11,5 млрд руб.
- М.Видео-Эльдорадо запустила быструю доставку через Яндекс Еду и Деливери: клиент сможет заказать смартфоны, ноутбуки и другую электронику с доставкой за 1-2 часа — пресс-служба
- Более 100 000 клиентов оформили подписку М.Комбо от М.Видео-Эльдорадо за первые 4 месяца с момента запуска. Подписка стоит 4 990 рублей в год и предлагает бесплатную доставку, 12 000 бонусов, техподдержку и скидки на сервисы.
- Группа М.Видео-Эльдорадо ведет переговоры с Промсвязьбанком о продаже. Это связано с финансовыми трудностями компании: чистый убыток за первое полугодие 2024 года достиг 10,3 млрд рублей, а долг составил более 70 млрд.
Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Отчета по МСФО за 3 или 4 кв 2024 еще не было, за 1П2024 разбирал в прошлом обзоре. Если кратко: все плохо. Только выручка показывала рост. Все остальное плохо: чистый долг вырос на 17%, собственный капитал упал на 4433% до -10.5B р.
Будущее, оценки
Нет прогнозов
Основные акционеры
50% — МКООО "Эрикария"
3,6% — ООО "МВ Ритейл Инвестиции"
Сравнение с конкурентами
В секторе две компании: М.Видео и ВИ.РУ. М.Видео проигрывают по всем фронтам ВИ.РУ.
Дивиденды
Не платят с 2022 года
Технический анализ
Акции М.Видео пока что выглядят за дальнейший рост, об этом намекают индикаторы на дневном ТФ. Как я вижу дальнейшее движение отобразил на графике.
Выводы
У компании все плохо по фундаменталу. Ее пытаются реанимировать, есть попытка больше уйти в онлайн и коллаборации с другими компаниями. Инвесторам — держаться подальше. Трейдерам — у меня для вас плохие новости, ожидаю в ближайшее время боковик. Большого роста здесь я не вижу. Если только не перейдут на полный онлайн.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.