Murphy USA квартальная отчетность за Q3 превысила прогнозы благодаря успешным продажам товаров.

Розничный продавец моторного топлива Murphy USA Inc. MUSA объявил о скорректированных earnings per share за третий квартал 2025 года на уровне $7.25, что превысило консенсусный прогноз Zacks в $6.60 и положительно сопоставимо с прибылью годом ранее в $7.20. Превышение показателей было в основном обусловлено более высокими результатами от продаж товаров.

Тем не менее, операционные доходы Murphy USA составили $5.1 миллиарда, что на 2.5% меньше по сравнению с прошлым годом и не дотянуло до консенсусного показателя на $104 миллиона из-за продаж нефтепродуктов ниже ожиданий.

Доходы от продаж нефтепродуктов составили $3.9 миллиарда, что значительно ниже нашего прогноза в $4.2 миллиарда и на 4.8% меньше по сравнению с третьим кварталом 2024 года. С другой стороны, продажи товаров составили $1.1 миллиарда, увеличившись на 3.7% по сравнению с прошлым годом.

Общие взносы от топлива MUSA снизились на 4.8% по сравнению с прошлым годом до $384.8 миллиона из-за снижения розничного взноса и сжатия маржи. Общий взнос от топлива (включая розничную маржу и результаты поставок и оптовых продаж) составил 30.7 цента за галлон, что на 5.8% ниже уровня третьего квартала 2024 года.

Розничный взнос от топлива упал на 10.4% по сравнению с прошлым годом до $354.5 миллиона, так как маржи сократились до 28.3 цента за галлон с 31.9 цента в соответствующий период 2024 года. Розничные объемы увеличились на 1.2% по сравнению с прошлым годом до 1,254.3 миллиона галлонов и превысили наш прогноз в 1,233 миллиона. Объемы на основе SSS (или галлоны топлива на магазин) ухудшились на 1.4% по сравнению с третьим кварталом 2024 года до 241.7 тысячи.

Взнос от товаров увеличился на 11.2% до $241.2 миллиона благодаря высоким продажам, в то время как маржа на единицу возросла до 21.5% с 20% годом ранее. На основе SSS общий взнос от товаров улучшился на 8.3% по сравнению с прошлым годом, в основном благодаря увеличению маржи на никотин на 18%. Более того, продажи товаров увеличились на 0.7% на основе SSS благодаря росту как никотиновых, так и неникотиновых продаж.

Компания с рейтингом Zacks #4 (Sell) зафиксировала снижение месячных объемов топлива на 1.8% по сравнению с прошлым годом, но продажи товаров увеличились на 1% в среднем на магазин в месяц.

Баланс

На 30 сентября у Murphy USA, которая открыла восемь новых розничных точек в квартале и закрыла два магазина, доведя общее количество магазинов до 1,772, было наличных и эквивалентов на сумму $42.8 миллиона и долгосрочных обязательств (включая арендные обязательства) на сумму $2.2 миллиарда, с соотношением долга к капитализации 80.3%.

В течение квартала MUSA выкупила акции на сумму $221.4 миллиона.

Новое разрешение на выкуп акций и увеличение дивидендов

Правление Murphy USA утвердило новую программу выкупа акций на сумму $2 миллиарда, которая вступит в силу после завершения текущей программы на $1.5 миллиарда (осталось $337 миллионов), срок действия которой истекает 31 декабря 2030 года.

Также было объявлено о квартальном дивиденде в 63 цента на акцию ($2.52 в годовом исчислении), что на 19% больше по сравнению с дивидендом за третий квартал 2025 года.

Некоторые ключевые результаты переработки

Хотя мы подробно обсудили результаты MUSA за третий квартал, давайте посмотрим, как некоторые другие перерабатывающие компании справились в этот сезон отчетности.

Valero Energy VLO сообщила о скорректированных earnings на уровне $3.66 на акцию, что превысило консенсусный прогноз Zacks в $2.95. Прибыль также улучшилась по сравнению с уровнем $1.16 на акцию годом ранее. Лучшие, чем ожидалось, квартальные результаты Valero можно в основном объяснить увеличением маржи переработки, более высокими маржами на этанол и снижением общих затрат на продажи. Положительные факторы частично были компенсированы снижением объемов продаж возобновляемого дизельного топлива.

Капитальные инвестиции Valero за третий квартал составили $409 миллионов, из которых $364 миллиона было выделено на поддержание бизнеса. На конец третьего квартала у компании было наличных и эквивалентов на сумму $4.8 миллиарда. На 30 сентября 2025 года общий долг Valero составил $8.4 миллиарда, а обязательства по финансовой аренде — $2.2 миллиарда.

Еще один гигант переработки, Phillips 66 PSX, сообщил о скорректированных earnings в размере $2.52 на акцию, что превысило консенсусный прогноз Zacks в $2.07 и улучшилось по сравнению с прибылью в $2.04 годом ранее. Превышение показателей Phillips 66 можно объяснить более высокими реализованными маржами переработки по всему миру. Однако более низкие взносы от химического сегмента частично компенсировали положительные факторы.

Phillips 66 сгенерировала $1.2 миллиарда чистой наличности от операций в отчетном квартале, что увеличилось по сравнению с $1.1 миллиарда в прошлом году. Капитальные расходы и инвестиции компании составили $541 миллиона. В третьем квартале были выплачены дивиденды на сумму $484 миллиона. На 30 сентября 2025 года наличные и эквиваленты составили $2 миллиарда. Общий долг составил $21.8 миллиарда, что соответствует соотношению долга к капитализации 44%.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод