Мурманское морское пароходство: растет и рост не исчерпан

Мы присваиваем акциям "Мурманского морского пароходства" рекомендацию "Спекулятивная покупка". Наша ориентировочная целевая цена составляет $245 за акцию, потенциал роста – 69%.

• "Мурманское морское пароходство" - одно их крупнейших российских морских пароходств, является главным перевозчиком на Северном морском пути, что позволяет компании получать заказы таких компаний, как "Норильский никель", "Лукойл", "Роснефть". Компания обладает несомненными конкурентными преимуществами, связанными с монопольным положением на северном направлении морских перевозок.

• В управление пароходства переданы государственные атомные ледоколы, за счет чего компания является единственным российским морским перевозчиком, способным работать в Арктике круглый год. Это позволяет компании получать крупные заказы на перевозку грузов, а кроме того, получать дополнительные доходы от услуг по ледокольной проводке судов.

Акции "Мурманского морского пароходства" недооценены по сравнению с российскими и зарубежными компаниями-аналогами. По коэффициентам цена/выручка и цена/дедвейт дисконт составляет в среднем 60-70%.