МТС полностью завершила сделку по приобретению красноярского оператора сотовой связи Сибчелендж

• МТС удалось купить лицензию на представление услуг связи в привлекательном регионе.
• Компании удалось существенно снизить цену приобретения относительно ранее предлагаемой конкурентами.
• МТС поддерживает высокие темпы роста абонентской базы, удерживая первое место в России как по количеству новых абонентов, так и в части роста доходов.
• Стоимость акций компании уже учитывает состоявшиеся и даже возможные будущие приобретения

В то же время Красноярский край – большой промышленно развитый регион, отсутствие сети в этом регионе означает не только упущенные доходы. В гораздо большей степени такое положение вещей является потерей для имиджа компании. Главное конкурентное преимущество, которое МТС пытается донести до своих клиентов – это связь в любой точке, "Где бы вы ни были!" – гласит рекламный слоган компании. Поэтому получить возможность выхода в регион являлось принципиальной возможностью.

Собственники Сибчелендж понимали принципиальную важность своей компании для конкурирующих между собой Вымпелкомом и МТС. Поэтому они вели переговоры о продаже сразу с обеими компаниями, пытаясь устроить между конкурентами аукцион и получить за свой бизнес максимальную цену.

Учитывая то, что согласно слухам незадолго до этого Альфа-Эко предлагала за компанию $ 65 млн., МТС удалось заключить выгодную сделку.

Наши расчеты показывают, что компания заплатила за абонента красноярского оператора сумму, несколько меньшую в сравнении со стоимостью абонента предыдущей покупки МТС – ТАИФ Телком.

Каждые три месяца компания подключает более двух миллионов абонентов. Что, однако, отражается в снижении относительных темпов роста абонентской базы. Лишь треть роста абонентской базы обеспечивается органическим ростом абонентской базы. Две трети прироста компания обеспечивает себе, поглощая независимых операторов мобильной связи.

Сделка с Сибчелендж не является самой крупной в части прироста абонентов, при этом она является важной с точки зрения стратегического развития компании.

Приложение

Сибчелендж (или Красноярский GSM) – сибирский оператор, предоставляющий услуги подвижной сотовой связи в стандарте GSM в диапазонах 900 и 1800 МГц. Красноярский GSM является дочерней компанией красноярской корпорации Сибчеллендж, основанной в 1990 году, и начавшей предоставлять услуги связи в 1995. Основателем и бессменным президентом корпорации является Валерий Грачев.

По данным агентства AC&M Consulting компания занимает 10-е место среди российских операторов по количеству обслуживаемых абонентов. По данным на начало июля абонентская база компании составляет 128 тыс. Доходность абонента компании по результатам 2002 года составила $ 21, а по результатам первого квартала 2003 года ARPU абонента снизился до $ 20. Такое снижение связано, скорее всего, с сезонными факторами, так как компания не вводила новых тарифных планов.

Сеть оператора охватывает все основные города края: Железногорск, Зеленогорск, Ачинск, Минусинск, а также зону Норильского промышленного района. Всю эту территорию оператор покрывает с помощью 150 базовых станций.

Рынок мобильной связи Красноярского края довольно развит, при населении региона 3000 тыс. человек, количество абонентов подвижной сотовой связи составляет около 300 тыс. человек. Таким образом, проникновение мобильной связи в регионе составляет порядка 10%, что соответствует среднероссийскому уровню.

Журнал Сотовик присвоил региону рейтинг ВС4, что означает высокий (хотя не самый большой) уровень платежеспособного спроса на сотовую связь, средний уровень проникновения связи и высокий (хотя не самый большой) темп роста проникновения.

В регионе сосредоточено много промышленных предприятий, среди отраслей которого максимальное развитие в регионе получила металлургия. Внешнеторговый оборот края в 2001 году составил (по данным ГКС) $ 3.5 млрд., ВРП края составил 217 млрд. руб. Среднедушевой доход жителя составлял 3.5 тыс. руб.

По нашим оценкам емкость телекоммуникационного рынка в крае составляет $ 84 млн.

Доля мобильного рынка Красноярского GSM составляет 43 %. Главными конкурентами являются Енисейтелеком с долей рынка 41 % и Вымпелком, доля рынка которого оставляет 16 %. Кроме того, лицензией на оказание услуг мобильной связи в регионе обладает Мегафон, однако, оператор пока не представляет услуг связи, и планирует начать коммерческую эксплуатацию сети сотовой связи лишь в начале 2004 года.

Темп роста абонентской базы компании сохраняется довольно высоким, а при соответствующей рекламной поддержке может еще более возрасти. В середине марта текущего года СМИ сообщали о стотысячном абоненте компании, подключение которого праздновалось в регионе довольно активно. В центральную прессу попало даже имя абонента, им явилась некая Алена Трухина, сотрудница Красноярского биохимического завода. За три месяца, прошедших с тех пор компания подключила 30 тыс. абонентов, таким образом, ежемесячное количество подключений составило 10 тыс. абонентов.

Конечно, это не самые высокие темпы, нижегородская НСС, для примера, ежемесячно подключает 20 тыс. абонентов. Более высокие темпы подключений в Нижнем Новгороде связаны, на наш взгляд, с более низкими тарифами, более высоким уровнем конкуренции и связанным с этим большей интенсивностью рекламы.

С другой стороны, темпы подключения новых абонентов Сибчеленджа выше, чем у ближайших конкурентов, в результате доля рынка компании постепенно растет.