"МТС Банк" заметно улучшил финпоказатели в годовом выражении

МТС-банк представил финансовые результаты по МСФО за 2-й квартал 2026 г. Чистая прибыль подскочила на 89,7% г/г до 4,7 млрд руб., а по итогам 1-го полугодия в целом достигла 7,2 млрд руб. (рост в 2.1 раза г/г), при рентабельности капитала (ROE) на уровне 13,6% (+6,9 п.п. г/г).

Чистый процентный доход банка в апреле-июне вырос на 34,8% г/г до 14,4 млрд руб. благодаря повышению чистой процентной маржи на 2,1 п.п. до 8,2%. Чистые комиссионные и прочие процентные доходы поднялись на 22% до 5,9 млрд руб. Операционные расходы повысились на 34,4% до 7,6 млрд руб., в том числе на фоне увеличения затрат на персонал. Расходы на резервирование увеличились на 9,2% до 5,7 млрд руб., при росте стоимости риска на 1,2 п.п. до 6,7%.

Розничный кредитный портфель МТС Банка (после резервов) в конце 2-го квартала составлял 277,1 млрд руб., уменьшившись на 7,9% с начала года. Корпоративный кредитный портфель между тем подскочил на 65,6% до 62,6 млрд руб. Качество кредитов улучшилось: доля неработающих кредитов в розничном сегменте (NPLs) уменьшилась на 1,7 п.п. до 8,7%, при их покрытии резервами на уровне 111,5%. Общий объем средств клиентов за январь-июнь понизился на 2,1% до 479,1 млрд руб., в том числе средства физлиц − на 6,5% до 302,4 млрд руб.

Капитал МТС-банка без учета субордов на конец июня составил 126,2 млрд руб., практически не изменившись с начала года. Показатели достаточности капитала остаются на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. В частности, норматив достаточности общего капитала H1.0 увеличился на 0,5 п.п. и достиг 12,5%.

Финансовые результаты МТС Банка за 2-й квартал мы оцениваем положительно. Благодаря существенному росту доходов по основным направлениям деятельности банк смог почти вдвое нарастить чистую прибыль в годовом выражении, хотя его показатель ROE по-прежнему заметно ниже среднего значения по сектору. При этом мы ожидаем продолжения роста финпоказателей во 2-м полугодии на фоне дальнейшего смещения фокуса банка на продукты Daily Banking и транзакционный бизнес, а также ожидаемого постепенного смягчения монетарной политики в стране.

Инвесторы весьма позитивно восприняли квартальный отчет МТС Банка, акции кредитора сегодня растут почти на 3%. Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки данных бумаг, а также их целевую цену и рейтинг.