M&T Bank объявляет о плане выкупа акций на сумму 5 миллиардов долларов: сможет ли он поддерживать капитализацию возвратов?

Совет директоров M&T Bank Corporation (MTB) одобрил новую программу выкупа акций на сумму до 5 миллиардов долларов США своих обыкновенных акций с номинальной стоимостью 0,50 долларов за акцию. Новая авторизация заменяет и прекращает существующую авторизацию на 4 миллиарда долларов, которая была одобрена в январе 2025 года и не имела фиксированной даты окончания. На 31 декабря 2025 года в рамках предыдущей программы оставалось доступно 1,29 миллиарда долларов.

Выкупы могут осуществляться на открытом рынке или через частные сделки, при этом сроки и объем зависят от рыночных условий и нормативных требований.

Помимо выкупа акций, MTB последовательно увеличивает доходность для акционеров через дивиденды. В августе 2025 года компания повысила свой квартальный дивиденд на 11,1% до 1,50 долларов за акцию. За последние пять лет она увеличила свои дивиденды четыре раза, что свидетельствует о стабильном профиле генерации дохода для акционеров. Исходя из вчерашней закрывающей цены в 201,13 долларов, доходность дивидендов MTB составляет 2,98%, в то время как коэффициент выплаты в 35% отражает сбалансированный подход между вознаграждением акционеров и реинвестированием в бизнес.

Позиция ликвидности компании остается надежной. На 31 декабря 2025 года M&T Bank сообщил о совокупном долге в 13,1 миллиарда долларов, что значительно ниже его наличных средств и средств, полученных от банков, а также процентных депозитов в банках, totaling 18,8 миллиардов долларов. Эта сильная ликвидная подушка обеспечивает финансовую гибкость для поддержки продолжающихся инициатив по возврату капитала и противостояния потенциальной экономической волатильности. Кроме того, его старший долг имеет инвестиционный рейтинг BBB+ от Standard & Poor’s, A от Fitch и Baa1 от Moody’s, что позволяет продолжать доступ к финансированию на выгодных условиях заимствования при необходимости.

Примечательно, что M&T Bank успешно прошел стресс-тест Федеральной резервной системы 2025 года, что подчеркивает его способность поддерживать распределение капитала даже в условиях неблагоприятной экономической ситуации. Это дополнительно подчеркивает устойчивость его капитальной базы и долгосрочную способность к выплатам.

С учетом значительной новой авторизации на выкуп акций, постоянного роста дивидендов, сильной ликвидности и устойчивых капитальных метрик, M&T Bank, похоже, хорошо подготовлен для вознаграждения своих акционеров за счет сочетания стабильного дохода и возврата капитала.

Как обстоят дела с распределением капитала у конкурентов MTB?

Другие банки, такие как Northern Trust Corporation (NTRS) и Fifth Third Bancorp (FITB), также поддерживают стабильные схемы распределения капитала.

Northern Trust придерживается дисциплинированной стратегии возврата капитала. После успешного прохождения стресс-теста Федеральной резервной системы в 2025 году Northern Trust увеличил свой квартальный дивиденд на 6,7% до 80 центов за акцию. Совет ранее одобрил программу выкупа акций на 25 миллионов акций в октябре 2021 года без срока действия. На 31 декабря 2025 года в рамках плана оставалось доступно 1,9 миллиона акций. На 31 декабря 2025 года компания сообщила о совокупном долге в 10,6 миллиарда долларов, в то время как депозиты в Федеральной резервной системе и других центральных банках составили 53,4 миллиарда долларов. Поддерживаемые сильной ликвидностью и благоприятным долговым профилем, действия компании по распределению капитала выглядят устойчивыми.

Аналогично, Fifth Third последовательно возвращает капитал своим акционерам через дивиденды и выкупы. В сентябре 2025 года компания увеличила свой квартальный дивиденд на 8,1% до 40 центов за акцию. Она также одобрила новую программу выкупа акций на сумму до 100 миллионов акций в июне 2025 года, в рамках которой оставалось доступно 11,8 миллиона акций. На 31 декабря 2025 года Fifth Third имела 22,4 миллиарда долларов в наличных и краткосрочных инвестициях против 14,5 миллиарда долларов совокупного долга. Хотя активность по выкупу акций в настоящее время приостановлена из-за приобретения Comerica, ее сильные капитальные коэффициенты и ликвидность поддерживают прочную схему возврата капитала, при этом выкупы ожидаются к возобновлению в 2026 году.

Ценовая динамика MTB и рейтинг Zacks

Акции MTB выросли на 3% за последние шесть месяцев по сравнению с ростом отрасли на 4,3%.

В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Глава исследований Zacks называет "акцию, которая скорее всего удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Мян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот лучший выбор - малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космос станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы оказываются выигрышными, но эта акция может существенно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод