MSCI опубликовал отчет за третий квартал, превысив ожидания, доходы выросли по сравнению с прошлым годом, акции выросли.

MSCI’s скорректированная прибыль за третий квартал 2025 года составила $4.47 на акцию, что на 2.29% превысило консенсус-прогноз Zacks и увеличилось на 15.8% по сравнению с прошлым годом. Выручка MSCI выросла на 9.5% по сравнению с прошлым годом и составила $793.4 миллиона, что ниже консенсус-прогноза на 0.72%. Улучшение по сравнению с прошлым годом было обусловлено сильным ростом доходов от регулярных подписок и сборов, основанных на активах. Органические операционные доходы выросли на 9% по сравнению с прошлым годом. Регулярные подписки в размере $579.1 миллиона увеличились на 7.9% по сравнению с прошлым годом и составили 73% от выручки. Сборы на основе активов в размере $197.5 миллиона выросли на 17.1% по сравнению с прошлым годом и составили 24.9% от выручки. Нерегулярные доходы в размере $16.9 миллиона снизились на 13.4% по сравнению с прошлым годом и составили 2.1% от выручки. На конец отчетного квартала средние активы под управлением составили $2.211 триллиона в ETFs, связанных с индексами акций MSCI. Общий коэффициент удержания составил 94.7% в отчётном квартале.

MSCI Inc Price, Consensus and EPS Surprise

MSCI продемонстрировала солидный рост в третьем квартале 2025 года, с заметным увеличением выручки и прибыли. Акции MSCI поднялись более чем на 4.19% на момент написания этой статьи.

Детали выручки MSCI

В третьем квартале 2025 года выручка от индексов составила $451.2 миллиона, увеличившись на 11.4% по сравнению с прошлым годом. Регулярные подписки и сборы на основе активов выросли на 8.3% и 17.1% соответственно по сравнению с прошлым годом. Нерегулярные доходы снизились на 10.1% по сравнению с прошлым годом. Органический рост операционной выручки от индексов составил 11.4%. Увеличение доходов от регулярных подписок было обусловлено сильным ростом продуктов индексного типа с взвешиванием по рыночной капитализации и ETFs, связанных с индексами акций MSCI. Операционные доходы Analytics составили $182.2 миллиона, увеличившись на 5.7% по сравнению с прошлым годом. Регулярные подписки выросли на 6%, а нерегулярные доходы снизились на 8.2% по сравнению с прошлым годом. Органический рост операционных доходов Analytics составил 5.6%. Операционные доходы сегмента Устойчивого развития и климата (ранее назывался "ESG и климат") составили $90.1 миллиона, увеличившись на 7.7% по сравнению с прошлым годом. В то время как регулярные подписки увеличились на 8.8% по сравнению с прошлым годом, нерегулярные доходы снизились на 31.2% по сравнению с прошлым годом. Органический рост операционных доходов в сегменте Устойчивого развития и климата составил 5.1%. Операционные доходы всех остальных - частные активы, которые в основном составляют сегмент Реальных активов и решения по частному капиталу (ранее известный как Burgiss), составили $70 миллионов, увеличившись на 9.7% по сравнению с прошлым годом. Органический рост операционных доходов всех остальных - частные активы составил 8.3%.

Детали операционной деятельности MSCI за Q3

Скорректированный EBITDA увеличился на 9.7% по сравнению с прошлым годом до $494.4 миллиона в отчетном квартале. Скорректированная маржа EBITDA в третьем квартале 2025 года составила 62.3% по сравнению с 62.2% в третьем квартале 2024 года. Скорректированные расходы EBITDA составили $298.9 миллиона, увеличившись на 9.1% по сравнению с прошлым годом, что отражает более высокие затраты на компенсации и льготы из-за увеличения численности персонала, а также повышенные затраты на выходное пособие. Общие операционные расходы увеличились на 6.9% по сравнению с прошлым годом до $345.7 миллиона из-за более высоких затрат на компенсации в результате увеличения численности персонала на 2.2%. Операционная прибыль увеличилась на 11.6% по сравнению с прошлым годом до $447.7 миллиона. Операционная маржа увеличилась на 100 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 56.4%.

Баланс и денежный поток MSCI

Общая сумма наличности и денежных эквивалентов на 30 сентября 2025 года составила $400.1 миллиона по сравнению с $347.3 миллиона на 30 июня 2025 года. Общий долг составил $5.6 миллиарда на 30 сентября 2025 года, по сравнению с $4.5 миллиарда на 30 июня 2025 года. Соотношение общего долга к скорректированному EBITDA (на основе скорректированного EBITDA за последние 12 месяцев) составило 3. Управление ставит цель по общему долгу к скорректированному EBITDA в диапазоне 3-3.5. На 30 сентября 2025 года свободный денежный поток составил $423.3 миллиона, увеличившись на 7.4% по сравнению с $301.6 миллиона на 30 июня 2025 года. На 25 октября 2025 года совет директоров MSCI утвердил новую программу выкупа акций на сумму $3.0 миллиарда. Компания выплатила дивиденды на сумму $137.4 миллиона в третьем квартале 2025 года.

MSCI сохраняет прогноз на 2025 год

На 2025 год MSCI ожидает общие операционные расходы в диапазоне $1.415-$1.445 миллиарда. Ожидаются скорректированные расходы EBITDA в диапазоне от $1.230 миллиарда до $1.250 миллиарда. Ожидаются процентные расходы в диапазоне от $205 миллионов до $209 миллионов. Чистый денежный поток от операционной деятельности и свободный денежный поток ожидаются в диапазоне $1.54-$1.59 миллиарда и $1.41-$1.47 миллиарда соответственно.

Рейтинг Zacks и рассматриваемые акции

В настоящее время MSCI имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с лучшим рейтингом в более широком секторе компьютерных технологий Zacks - Alkami Technology ALKT, AMETEK AME и Advanced Energy AEIS. В то время как Alkami Technology имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), AMETEK и Advanced Energy на данный момент имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Alkami Technology собирается опубликовать результаты третьего квартала 2025 года 30 октября. Акции Alkami Technology потеряли 35.2% с начала года.

AMETEK собирается опубликовать результаты третьего квартала 2025 года 30 октября. Акции AMETEK выросли на 2.5% с начала года.

Advanced Energy собирается опубликовать результаты третьего квартала 2025 года 4 ноября. Акции Advanced Energy выросли на 75.2% с начала года.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени. Сегодня у вас есть шанс расположить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

AMETEK, Inc. (AME): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод