MRVL вырос на 18.4% после отчетности за четвертый квартал: время держать или продавать акции?

Акции Marvell Technology MRVL выросли на 18,4% с момента, как компания представила результаты четвертого квартала финансового 2026 года 5 марта. Выручка MRVL за четвертый квартал финансового 2026 года составила 2,22 миллиарда долларов, что на 22% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Marvell Technology отчиталась о прибыли за четвертый квартал финансового 2026 года в размере 80 центов на акцию, что на 33,3% выше по сравнению с прошлым годом. Как выручка, так и прибыль превысили консенсус-прогноз Zacks.

Marvell Technology, Inc. Цена, Консенсус и Удивление по EPS

Учитывая сильные результаты и рост цены акций, остается вопрос: должны ли инвесторы покупать, продавать или удерживать акции в настоящее время?

MRVL испытывает сильный спрос на свои AI-продукты

Marvell Technology наблюдает устойчивый рост спроса на свои продукты на фоне увеличения глобальных расходов на инфраструктуру AI. Выручка бизнеса центров обработки данных MRVL выросла на 46% по сравнению с прошлым годом в финансовом 2026 году и превысила 6 миллиардов долларов, так как гипермасштабные компании, центры обработки данных AI, фабрики AI и клиенты высокопроизводительных вычислений увеличили свои инвестиции, что привело к росту спроса на сетевые, оптические соединения и решения на заказ от MRVL.

Marvell Technology также использует растущий спрос на высокоскоростное соединение, такое как оптические соединения 800G и 1.6T. Эти решения набирают популярность, так как рабочие нагрузки AI требуют более быстрой связи между GPU и центрами обработки данных. Исходя из текущего тренда роста, MRVL прогнозирует, что ее бизнес по соединениям вырастет более чем на 50% в финансовом 2027 году.

Сегмент кастомных кремниевых решений MRVL достиг 1,5 миллиарда долларов в финансовом 2026 году и ожидается, что он продолжит расти на фоне растущего спроса со стороны гипермасштаберов. Новые возможности, такие как присоединение XPU, расширение памяти CXL и масштабируемые сети, открывают дополнительные источники дохода. Эти возможности дополнительно усиливаются последними достижениями в области сетевых технологий AI и переключения PCIe/CXL благодаря приобретениям Celestial AI и XConn Technologies. Тем не менее, MRVL также сталкивается с некоторыми вызовами.

MRVL сталкивается с макроэкономическими и конкурентными вызовами

Макроэкономическая и геополитическая неопределенность остается значительным бременем для краткосрочных показателей Marvell. Глобальные торговые напряженности, изменения в экспортных ограничениях на чипы в США и тарифы создают операционные и риски со стороны спроса, особенно учитывая зависимость Marvell от гипермасштаберов и глобальных цепочек поставок.

Быстрый рост кастомных кремниевых решений, ориентированных на AI, в значительной степени зависит от гипермасштаберов, создавая риск концентрации. В третьем квартале финансового 2026 года 74% общей выручки приходилось на центры обработки данных, причем более 90% из этого связано с спросом со стороны гипермасштаберов AI и облачных технологий. Компания сталкивается с жесткой конкуренцией в области сетевых и кастомных кремниевых решений со стороны Broadcom AVGO, Astera Labs ALAB и Advanced Micro Devices AMD.

Broadcom является лидером в области кастомных кремниевых решений для центров обработки данных. Передовая 3.5D XDSiP упаковочная платформа Broadcom критически важна для обеспечения производительности и эффективности кастомных AI XPUs. Advanced Micro Devices является еще одним устоявшимся игроком на рынке кастомных кремниевых решений и ускорителей AI.

Advanced Micro Devices предлагает полукастомные SoC и Instinct Accelerators для центров обработки данных. Умные контроллеры памяти Leo CXL от Astera Labs предназначены для расширения памяти до двух терабайт и улучшают совместимость для ускорения производительности AI и облачных вычислений.

Эти существующие препятствия, наряду с продолжающимся снижением темпов роста нижней строки MRVL, стали поводом для беспокойства инвесторов. Темпы роста нижней строки компании находятся на нисходящем тренде в течение последних трех кварталов. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли MRVL за первый квартал финансового 2027 года предполагает рост на 19,4%, что указывает на дальнейшее снижение темпов роста. Прогноз был пересмотрен в сторону понижения за последние семь дней.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции MRVL торгуются с премией

С точки зрения оценки, Marvell Technology торгуется с прогнозируемым соотношением цена-выручка 7,22X, что выше среднего значения сектора компьютеров и технологий по версии Zacks в 6,09X. Переоценка дополнительно подтверждается баллом Zacks Value Score D.

График оценки MRVL на основе прогнозируемого соотношения цена-выручка за 12 месяцев

Источник изображения: Zacks Investment Research

Заключение: Держитесь подальше от акций MRVL

Сильные результаты Marvell Technology за четвертый квартал и резкий рост акций после публикации отчета отражают устойчивый спрос на ее решения для центров обработки данных, ориентированные на AI, особенно в области кастомных кремниевых и высокоскоростных интерконнект-технологий. Тем не менее, инвесторы должны оставаться осторожными, так как компания сталкивается с растущими макроэкономическими неопределенностями, рисками концентрации клиентов и жесткой конкуренцией со стороны лидеров отрасли. Кроме того, продолжающееся замедление роста нижней строки и недавние понижения прогнозов по прибыли указывают на потенциальное давление впереди. Акции также переоценены в настоящее время. Учитывая эти факторы, мы рекомендуем инвесторам сейчас держаться подальше от акций с рейтингом Zacks #4 (Продать).

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, чтобы получить +100% или более в наступающем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете не привлекают внимания Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранней стадии.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных "хитов" >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод