Можно ли покупать, удерживать или продавать акции IIPR после их падения на 49% за 3 месяца?
Последние несколько месяцев были непростыми для cannabis REIT, Innovative Industrial Properties, Inc. IIPR, поскольку она столкнулась с наихудшими сценариями для каждого арендодателя. Один из крупнейших арендаторов не выполнил обязательства по ряду договоров аренды, в результате чего акции IIPR упали на 49,1% за последние три месяца, что значительно ниже показателей Zacks REIT и Equity Trust - Other industry и S&P 500 composite.
Ранее эти акции были фаворитом среди инвесторов в секторе каннабиса из-за их высокой дивидендной доходности и долгосрочного потенциала роста, если индустрия каннабиса стабилизируется. Но последние события подорвали прибыль, и инвесторы по-прежнему настроены скептически.
Прежде чем принимать быстрое решение о продаже этих акций или поспешной покупке их после недавнего снижения, важно тщательно оценить основные проблемы и перспективы их роста. Такой подход позволит инвесторам определить наилучшую стратегию движения акций по траектории после снижения.
Динамика цен за три месяца
Источник изображения: Zacks Investment Research
Что беспокоит Innovative Industrial?
PharmaCann, одна из крупнейших в стране вертикально интегрированных каннабисных компаний, на долю которой приходится 17% доходов от аренды Innovative Industrial, не выполнила свои обязательства по уплате арендной платы за декабрь по шести из 11 договоров аренды. Объекты расположены в Иллинойсе, Массачусетсе, Мичигане, Нью-Йорке, Огайо и Пенсильвании. Арендная плата за эти шесть объектов в декабре составила 4,2 миллиона долларов.
Хотя арендная плата по оставшимся пяти договорам аренды была выплачена в полном объеме на общую сумму 90 000 долларов США за декабрь, резервы на случай перекрестного неисполнения обязательств, включенные в каждый из договоров аренды, привели к невыполнению обязательств по оставшимся пяти договорам аренды. IIPR использовал гарантийные депозиты, связанные с этими договорами аренды, для полного покрытия просроченной арендной платы, а также применимых сборов за просрочку платежа и процентов. Обе компании все еще ведут переговоры, но IIPR заявила о своем намерении "активно отстаивать свои права по договорам аренды", что может привести к выселению.
Естественно, это событие вносит неопределенность в способность IIPR возместить упущенную выгоду или быстро заменить арендаторов на проблемном рынке каннабиса. Производители каннабиса сталкиваются с проблемами прибыльности, что затрудняет IIPR поиск надежных и финансово стабильных арендаторов в отрасли.
Дефолт PharmaCann также вызвал вопросы относительно устойчивости дивидендов Innovative Industrial. Хотя пока еще слишком рано делать прогнозы, потенциальное сокращение дивидендов может подорвать доверие инвесторов
Источник nasdaq.com, автоматический перевод