Можно ли по-прежнему покупать акции Sibanye Stillwater из-за их 5%-ной доходности?

Sibanye Stillwater (SBSW) - африканская горнодобывающая и металлообрабатывающая транснациональная компания. Она производит платину, золото, палладий, медь, никель и родий, а также другие металлопродукционные материалы. Компания является одним из ведущих первичных производителей вышеупомянутых металлов и начала диверсифицировать свой портфель активов, стремясь увеличить свое присутствие в сфере добычи аккумуляторных металлов.

В то время как фьючерсы на золото (GCJ24) резко выросли на последних сессиях, акции Sibanye Stillwater сильно пострадали. Акции упали на 27% с начала года и установили новый 52-недельный минимум в 3,85 доллара ранее на сегодняшних торгах, при этом трейдеры отправили SBSW вниз почти на 9% после отчета о доходах за 4 квартал.

Учитывая щедрую форвардную доходность акций, выплачивающих дивиденды, более 5%, инвесторы, вероятно, разочарованы новостями о том, что SBSW отменит свои окончательные дивиденды за 2023 год из-за операционных убытков во втором полугодии - решение о сохранении капитала, о котором горнодобывающая компания ранее предупреждала еще в третьем квартале.

Кроме того, генеральный директор Нил Фронеман отказался исключать потенциальное привлечение капитала, поскольку снижение цен на платину компенсирует укрепление золота.

Еще одна плохая новость для SBSW

До сегодняшней распродажи февраль принес постоянный поток негативных заголовков для SBSW, что привело к ежемесячному снижению акций горнодобывающей компании почти на 15%.

Южноафриканская горнодобывающая компания проиграла финальный раунд торгов по приобретению медных рудников Мопани в Замбии. Генеральный директор Froneman подтвердил, что охота компании за медными активами продолжится после проигрыша в этой сделке.

На прошлой неделе Sibanye сообщила о сокращении своих золотых запасов на 15% из-за закрытия рудников Kloof и Beatrix в Южной Африке. Запасы золота сократились до 10,9 млн унций, в то время как запасы составили 42,2 млн унций, снизившись на 23% в годовом исчислении. Запасы платины сократились на 10% до 28,1 млн унций, в то время как минеральные ресурсы меди также сократились примерно на 39% в годовом исчислении до 8,16 млрд фунтов.

И в преддверии своих годовых результатов Sibanye предупредила о падении прибыли на 91% в 23 финансовом году из-за резкого падения цен на металлы платиновой группы. В прошлом году резкое снижение цен на палладий вынудило компанию приостановить планы расширения и уволить около 100 работников на двух своих рудниках в Монтане.

Стоит ли покупать акции Sibanye Stillwater?

В то время как резкое снижение цен на акции, приостановка выплаты дивидендов и потенциальное привлечение капитала вряд ли обнадеживают инвесторов, SBSW, безусловно, справедливо оценивается на текущем уровне, учитывая его форвардное соотношение цены и объема продаж, равное 0,49.

Тем не менее, трудно спорить с прохладным консенсусным рейтингом аналитиков “Держать”, учитывая сложные фундаментальные перспективы для Sibanye Sti

Источник nasdaq.com, автоматический перевод