Может ли увеличение числа посещений смягчить удар по расходам Teladoc (TDOC) в первом квартале?
Teladoc Health, Inc. 25 апреля, после закрытия конференции, TDOC опубликует результаты своей деятельности за первый квартал 2024 года. Аналитики ожидают стабильных показателей в сегменте комплексного медицинского обслуживания, хотя рост затрат может частично нивелировать результаты. Давайте заглянем глубже.
Факторы, влияющие на TDOC
Рост выручки Teladoc был обусловлен повышением платы за доступ, посещений и ростом сегментов интегрированной медицинской помощи. Увеличение числа участников программы интегрированной медицинской помощи в США, вероятно, повлияло на результаты первого квартала. По нашей оценке, доходы от платы за доступ в первом квартале увеличились на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 550,9 миллиона долларов.
Базирующийся в США бизнес TDOC Integrated Care по оказанию виртуальной медицинской помощи, вероятно, продолжит свой рост в связи с растущим спросом на телемедицинские услуги. Сеть компании насчитывает около 90 миллионов пользователей, что дает ей возможность осуществлять перекрестные продажи соответствующих продуктов и услуг, диверсифицируя ее доходную базу. Мы ожидаем, что в первом квартале 2024 года компания Integrated Care продемонстрирует рост выручки на 5,3%. Несмотря на то, что TDOC является лидером рынка в этом сегменте, она продолжает сталкиваться с конкуренцией в сфере виртуальной медицинской помощи, что может привести к ценовому давлению и необходимости значительных затрат на маркетинг. Тем не менее, мы ожидаем стабильного роста этого бизнеса в будущем.
Ожидается, что число участников программы по оказанию помощи при хронических заболеваниях будет расти благодаря успешным комплексным решениям TDOC по управлению услугами при хронических заболеваниях. TDOC ожидает, что в ближайшие годы доходы от программ по оказанию помощи при хронических заболеваниях будут расти средними и высокими однозначными цифрами. Ожидается, что международный сегмент B2B также будет способствовать росту доходов TDOC в будущем. Ожидается, что сегмент комплексного медицинского обслуживания в целом внесет существенный вклад в увеличение общей маржи в течение следующих трех лет.
Несмотря на то, что вышеупомянутые факторы благоприятствуют TDOC, есть некоторые моменты, на которые инвесторам следует обратить пристальное внимание.
Несмотря на растущий спрос на услуги в области охраны психического здоровья, TDOC ожидает, что в ближайшие три года BetterHelp продемонстрирует незначительный рост, выражающийся однозначными цифрами, что значительно ниже показателей предыдущего года. Привлечение новых клиентов TDOC требует значительного притока денежных средств на регулярной основе для распространения информации. Более того, мы ожидаем снижения числа платящих пользователей BetterHelp на 4,1% в первом квартале 2024 года. Сдержанный рост выручки из-за сокращения числа пользователей в сочетании с ростом расходов может помешать вкладу этого сегмента в увеличение общей маржи компании.
Ожидается, что расходы (за исключением обесценения гудвила) увеличатся на 0.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод