Может ли Трамп обрушить нефтяной рубль

Новое - это хорошо забытое старое. Когда Трамп первый раз выиграл выборы, говорили о перезагрузке отношений России и США, новой Ялте. Брокеры продавали инвестиционную идею – мир, дружба, жвачка. Активно предлагая клиентам не только фишки, но и второй и третий эшелон. Надежды в итоге не оправдались, но сейчас, на первый взгляд, есть повод для оптимизма.

The Financial Times: На Западе обсуждают возможность снятия санкций с России в сфере финансов после победы Трампа на выборах. "Сегодня утром все только и говорят о том, как торговать с Россией и будут ли сняты санкции. Трейдеры в западных банках внезапно задаются вопросом, можно ли сейчас торговать рублем", - приводит FT слова неназванного портфельного менеджера. Он отметил, что банки Запада до сих пор используют рубль в офшорных операциях.

Однако, есть высокая вероятность, что Трамп решил устроить российскому бюджету и рублю большую неприятнось. Дональд Трамп пообещал снизить цены на нефть. Для США выгодно: усилится неэквивалентный обмен - «зеленые бумажки» в обмен на ресурсы; повысится конкурентоспособность североамериканских товаров; можно будет попытаться сломать изнутри некоторые нефтяные державы, например, Венесуэлу и Саудовскую Аравию, хочется надеяться, что Россию - нет.

Как США могут опустить цены на нефть? Если, по приказу США, ЕС уменьшит закупку китайских товаров, то и Китай будет меньше покупать в ЕС, а это ускорит сокращение там промышленности и снизит спрос на нефть. Плюс развитие собственного нефтяного производства.

Готова ли к данному сценарию Россия? Банк России последние 25 лет наращивал золотые резервы. А любой россиянин сейчас может в несколько кликов купить благородный металл через банковское приложение. Небольшая информация к размышлению. В золотом выражении баррель нефти (76 долларов) равен ныне 0,028 тройской унции, это при цене унции золота в 2700 долларов. В 2007 году при такой же цене на нефть, золото стоило 660 долларов за унцию. Таким образом баррель равнялся 0,115 тройской унции золота.

Иначе говоря, тогда на одну тройскую унцию золота можно было приобрести почти 8,7 баррелей сырой нефти. Ныне — почти 35,53 барреля. Примерно в 4,1 раза выросла покупательная способность золота, а говоря другим языком, так же упал золотой «вес» доллара США. Золото – однозначно беспроигрышный и безрисковый выбор.

При этом от девальвации можно застраховаться привилегированными акциями Сургутнефтегаза, который, по оценке участников, рынка 80% своей денежной позиции в размере 6 трлн. долл. держит в валютных активах. А можно просто вспомнить, что ты живешь в России, и влияние курса на рублевые цены относительно ограничено. Самый пессимистичный сценарий падение рубля к доллару на 1% увеличивает годовую инфляцию на 0,1%.  При этом высокие ставки по рублевым депозитам никто не отменял. По значению реальной ключевой ставки, т.е. ключ минус инфляция, Россия занимает второе место в мире. Вероятно, также дальнейшее повышение ключевой ставки в декабре текущего года. Что касается акций, падение цен на нефть окажет давление на нефтегазовый сектор. Промежуточные дивиденды ROSN и LKOH – неплохо, но SBER RTKM POSI MSNG GMKN – однозначно будут лучше рынка.