Может ли солнечная энергия стать двигателем буму ИИ? Топ акций для наблюдения

Впервые в своей истории цифровая экономика сталкивается с настоящим энергетическим узким местом. Искусственный интеллект и гипермасштабные дата-центры, которые его поддерживают, настолько требовательны к вычислительным ресурсам и энергии, что существующая сеть США испытывает напряжение и вскоре может не справляться с растущим спросом.

Чтобы это проиллюстрировать: крупнейшие гипермасштабные кампусы сейчас приближаются к 1 гигаватту (ГВт) спроса, что составляет почти десятую часть электричества, потребляемого Нью-Йорком в пик летнего дня. Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) даже планирует кампус мощностью 5 ГВт, и прогнозы предполагают, что дата-центры США могут в конечном итоге потреблять четверть электрической мощности страны, что потребует от сети добавить эквивалент нескольких Нью-Йорков только для того, чтобы не отставать. В настоящее время потребление энергии дата-центрами составляет около 55 ГВт, что примерно 4% от общего объема выработки электроэнергии, и ожидается, что к 2027 году оно достигнет 85 ГВт. Эта цифра, как ожидается, вырастет до 300 ГВт к 2030 году. При емкости сети США около 1,250 ГВт это означает, что только дата-центры ИИ могут поглотить почти 25% от общей мощности.

До сих пор разговор сосредоточивался на ядерной и природной газовой энергетике как решениях этой энергетической проблемы. Но один недооцененный источник начинает показывать реальный потенциал — солнечная энергия. Несколько катализаторов выстраиваются в ряд, что может сделать солнечную энергию серьезным претендентом на поддержку революции ИИ, и предприимчивые инвесторы начинают это замечать.

В следующих разделах я объясню, почему солнечная энергия может стать критически важным элементом энергетической задачи ИИ, и выделю несколько акций солнечных компаний, которые выглядят особенно хорошо позиционированными, включая SolarEdge Technologies (SEDG), Nextracker Inc. (NXT), Sunrun (RUN), Array Technologies (ARRY) и Shoals Technologies Group (SHLS). Стоит отметить, что акции солнечных компаний уже тихо растут в этом году, но при этом они все еще торгуются по заниженным оценкам после многих лет слабой динамики цен, создавая предпосылки для мощного прорыва, если эта тема станет популярной.

Солнечная энергия: скрытые возможности

Я долгое время был скептически настроен к солнечной энергии, но впервые я меняю свое мнение. Отрасль созрела, бизнес-экономика существенно улучшилась, и настоятельная необходимость в масштабируемых и простых в развертывании источниках энергии никогда не была столь велика.

Экономические выгоды: За последнее десятилетие стоимость фотоэлектрических (PV) систем упала примерно на 90%, следуя хорошо задокументированной «кривой обучения», согласно которой стоимость снижается примерно на 20% каждый раз, когда глобальная мощность удваивается. Сегодня в многих солнечных регионах солнечная энергия уже дешевле угля или природного газа как по первоначальным капитальным затратам, так и по текущим эксплуатационным расходам.

Технология аккумуляторов: Хранение энергии также быстро идет в ногу. Стоимость литий-ионных аккумуляторных блоков упала на 20% только за последний год, достигнув рекордного минимума в 115 долларов за кВтч. С учетом того, что стоимость аккумуляторов снизилась почти на 90% за последнее десятилетие, сочетание солнечной энергии и хранения энергии быстро становится как технически осуществимым, так и экономически привлекательным, позволяя солнечной энергии обеспечивать надежное электроснабжение круглосуточно.

Несмотря на эти достижения, акции солнечных компаний все еще торгуются по заниженным оценкам после нескольких лет серьезной недооцененности, даже несмотря на то, что экономика никогда не была столь убедительной. С учетом снижения затрат, ускорения прорывов в хранении и надвигающегося спроса со стороны дата-центров на базе ИИ, отрасль находится на грани значительного поворотного момента. Для инвесторов это сочетание улучшения фундаментальных показателей и низких цен на акции создает одну из самых привлекательных возможностей в области чистой энергии сегодня.

Насколько велик может стать солнечный сектор?

Здесь я хочу поделиться несколько грубыми, но открывающими глаза оценками потенциала роста солнечной энергии. Даже при консервативных предположениях возможность огромна.

Стандартное правило гласит, что для генерации 1 МВт энергии требуется около 10 акров солнечных панелей. Это означает, что гипермасштабный дата-центр мощностью 1 ГВт, такой, как те, которые теперь строят технологические гиганты для запуска ИИ-работ, потребует от 7,000 до 10,000 акров панелей, или примерно 11 до 15 квадратных миль земли, если он будет полностью обеспечен солнечной энергией.

Смотря вперед, прогнозы предполагают, что дата-центры США могут потребовать 130 ГВт непрерывной энергии к 2030 году. Для этого только с использованием солнечной энергии потребуется от 580 до 870 ГВтdc (гигаватт постоянного тока) новой солнечной мощности, в зависимости от эффективности. Для контекста: весь солнечный флот США сегодня составляет около 235 ГВтdc, что означает, что отрасли нужно будет утроить или учетверить свои размеры всего за несколько лет.

Это развертывание потребует сотни миллиардов долларов новых инвестиций, потенциально превышающих 1 триллион долларов в сочетании с хранением, и преобразует экономику всей цепочки поставок солнечной энергии. Для инвесторов такой масштаб роста подчеркивает, почему сектор, несмотря на свои текущие заниженные оценки, может находиться на пороге одного из самых мощных циклов спроса в своей истории.

Акции солнечных компаний для покупки (SEDG, NXT, RUN, ARRY, SHLS)

Трудно переоценить, насколько привлекательны акции солнечных компаний в данный момент, даже не учитывая потенциальный катализатор инфраструктуры ИИ. Отрасль в целом демонстрирует улучшение бизнес-экономики, сильные прогнозы роста и оценки, которые варьируются от разумных до глубоко заниженных. Не менее важно, что выделенные здесь акции уже показали мощный импульс с начала года.

SolarEdge Technologies: Когда-то любимец рынка, SolarEdge был сильно недооценен из-за давления на маржу и замедления спроса со стороны частных потребителей. Однако, с акциями, торгующими по заниженным оценкам и ожидаемым восстановлением спроса на инверторы для коммунального сектора, SEDG предлагает контрциклический потенциал, если выполнение улучшится.

Хотя это еще не отражено в рейтинге Zacks, SEDG в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Держать), и его прогнозы по прибыли значительно пересмотрены в сторону повышения. Хотя они все еще негативные, оценки повысились по всем направлениям, и прогнозы на 2026 финансовый год выросли на 68% за последние 60 дней. Ожидается, что продажи также вырастут более чем на 24% как в этом, так и в следующем году, что демонстрирует сильные ожидания спроса на инверторы компании.

Nextracker Inc.: Как ведущий поставщик солнечных трекеров, Nextracker напрямую выигрывает от перехода к проектам коммунального масштаба. Его технология увеличивает эффективность панелей и снижает затраты, что делает его естественным победителем по мере ускорения развертывания солнечной энергии в крупном масштабе. Акции значительно выросли в этом году, поднявшись на 85%, но компания все еще торгуется по коэффициенту 16.6x к предстоящей прибыли.

Sunrun: Чистая игра на рынке солнечной энергии для частных потребителей, Sunrun столкнулась с трудностями из-за высоких процентных ставок. Однако, по мере улучшения условий финансирования и роста потребительского спроса на солнечные панели с накопителями, RUN может быть готова к сильному восстановлению. Основываясь на недавних пересмотрах, ожидается, что прибыль значительно вырастет в течение следующего года.

Array Technologies: Как и Nextracker, Array производит солнечные трекеры, которые повышают эффективность на уровне коммунальных служб. С глобальным присутствием и сильным портфелем заказов, ARRY предлагает надежную экспозицию к развертыванию солнечной энергии в коммунальном масштабе по разумной цене.

С прогнозируемым ростом прибыли на 21.6% в год в течение следующих трех-четырех лет и коэффициентом 14.2x к предстоящей прибыли, Array демонстрирует PEG-коэффициент 0.66. Сочетание сильного роста и разумной оценки предлагает привлекательные возможности с точки зрения риска и вознаграждения.

Shoals Technologies Group: Shoals специализируется на компонентах, необходимых для сбалансированных систем — проводке, соединителях и инфраструктуре, необходимой каждой солнечной электростанции. Его постоянный спрос и высокие маржи делают его стабильным, менее ярким способом участия в солнечном буме.

Shoals Technologies Group находится в особенно выгодном положении и является единственным названием в группе с рейтингом Zacks #2 (Покупка), что подтверждается тенденцией к повышению оценок прибыли. Акции также достигли максимума с начала года на этой неделе и имеют PEG-коэффициент 0.75, что потенциально ограничивает риск снижения.

Роль солнечной энергии в поддержке революции ИИ

На данный момент стоимость энергетической инфраструктуры является относительно незначительным фактором в общем развертывании ИИ, поскольку GPU и современные чипы составляют основную часть расходов. Большей проблемой являются задержки с регулированием и разрешениями, а также принятие со стороны отрасли, которые могут значительно затормозить проекты солнечной энергии и хранения гораздо больше, чем ценовая конкурентоспособность. Иронично, но инфраструктура ископаемого топлива часто сталкивается с меньшими препятствиями, чем возобновляемые источники энергии, что создает проблему, которую политикам необходимо решить, если США хотят удовлетворить спрос на электроэнергию от ИИ с помощью чистой энергии.

Однако для инвесторов возможности очевидны. Экономика солнечной и накопительной энергии никогда не была такой прочной, оценки остаются заниженными после многих лет недооцененности, и появляется катализатор спроса, который бывает раз в поколение, поскольку ИИ трансформирует глобальную экономику. Если дата-центры ИИ действительно будут расти до сотен гигаватт спроса, солнечная энергия почти наверняка займет свою часть и потенциально значительную долю этого рынка, что делает сейчас подходящим временем рассмотреть возможность инвестирования в этот сектор, прежде чем рынок полностью учтет этот рост.

7 лучших акций на следующие 30 дней

Только что выпущено: Эксперты выделили 7 элитных акций из текущего списка 220 акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка). Они считают эти тикеры «Наиболее вероятными для раннего роста цен».

С 1988 года полный список превзошел рынок более чем в 2 раза с средней прибылью +23.5% в год. Так что обязательно уделите внимание этим выбранным 7 акциям.

Смотрите их сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать «7 лучших акций на следующие 30 дней». Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Эта статья впервые была опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Мнения и суждения, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод