Может ли рост спроса на переднюю упаковку ускорить долгосрочный рост LRCX?

Lam Research LRCX наблюдает сильный рост в своем бизнесе по производству передовой упаковки, который обусловлен необходимостью создания более сложных чипов на фоне высокого спроса на ИИ. Поскольку производители чипов стремятся улучшить производительность и пропускную способность памяти, передовая упаковка становится важной областью как в производстве памяти, так и в логике. Этот спрос заставляет бизнес по производству передовой упаковки LRCX играть ключевую роль в истории роста компании.

Lam Research ожидает, что его бизнес по производству передовой упаковки вырастет более чем на 40% в фискальном 2026 году, что быстрее, чем ожидаемый рост расходов на оборудование для производства полупроводников в этой области. Основная причина заключается в переходе к новым продуктам памяти, таким как HBM4 и HBM4E, которые требуют более продвинутой упаковки и штабелирования до 16 слоев. Это благоприятно сказывается на перспективах LRCX, поскольку компания является лидером в области электроплотности и травления TSV, которые являются важными этапами в передовой упаковке.

Эта возможность не ограничивается только памятью. Переданная упаковка становится все более важной в производстве на заказ и логике, где производители чипов используют более сложные конструкции упаковки для улучшения производительности и добавления дополнительных функций. Ранее руководство оценивало, что передовая упаковка составляет средний одноцифровый процент от расходов на оборудование для производства на заказ/логики, но теперь ожидает, что эта цифра вырастет. Это показывает, что переданная упаковка становится более значительной статьей расходов в полупроводниковой отрасли.

Упомянутые выше факторы показывают, что переданная упаковка становится основным драйвером роста для LRCX. Поскольку системы ИИ требуют больше памяти, более быстрой передачи данных и более плотной интеграции чипов, расходы на передовую упаковку, вероятно, будут продолжать расти. Если эта тенденция сохранится, она может поддержать общий рост Lam Research в ближайшие несколько лет. Консенсус-прогноз Zacks на доходы в фискальных 2026 и 2027 годах указывает на увеличение по сравнению с предыдущим годом примерно на 21% и 22.1% соответственно.

Как конкуренты справляются с LRCX

AMAT конкурирует с такими компаниями, как Applied Materials AMAT и ASML Holdings ASML на рынке оборудования для полупроводников.

Applied Materials недавно расширила свое партнерство с Micron для создания лучших чипов памяти для ИИ. Здесь цель состоит в том, чтобы разработать чипы DRAM следующего поколения, решения высокой пропускной способности памяти и NAND, чтобы увеличить скорость и производительность при снижении потребления энергии. Работа будет проводиться в EPIC Центре AMAT в Силиконовой долине и в R&D центре Micron в Боисе, штат Айдахо. Команды обеих компаний будут работать вместе, чтобы ускорить разработку и быстрее вывести идеи в производство.

ASML наблюдает сильный спрос со стороны клиентов DRAM и логики, которые увеличивают производство передовых узлов с использованием систем EUV NXE:3800E от ASML. ASML отметила, что несколько клиентов DRAM принимают EUV литографию, которая помогает сократить время цикла и снизить затраты.

Динамика цен на акции LRCX, оценка и прогнозы

Акции Lam Research выросли на 62.7% за последние шесть месяцев по сравнению с доходностью отрасли Zacks Electronics – Semiconductors в 10.2%.

С точки зрения оценки, Lam Research торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/выручка 10.21, что значительно выше среднего значения по отрасли, равного 7.5.

Прогноз консенсуса Zacks для доходов Lam Research за фискальные 2026 и 2027 годы предполагает увеличение по сравнению с предыдущим годом примерно на 26.6% и 27% соответственно. Прогнозы на фискальные 2026 и 2027 годы были пересмотрены вверх за последние 60 и 30 дней соответственно.

Lam Research в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете рано войти в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель оказался потрясающе успешным и стабильным.

С момента своего создания в 2012 году и до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530.8%, более чем в четыре раза превысив +570.3% индекса S&P 500.

Шераз изучил 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод