Может ли рост рекламы с использованием ИИ открыть дополнительные возможности для MELI?

Рекламный бизнес MercadoLibre (MELI) становится движущей силой роста дополнительных доходов, поддерживаемый растущим принятием со стороны рекламодателей и более глубокой интеграцией в экосистему торговли. Сегмент выигрывает от способности компании монетизировать трафик пользователей с высоким намерением, позиционируя рекламу как все более важный компонент общего дохода, одновременно усиливая вовлеченность на маркетплейсе.

Ключевым катализатором является растущая эффективность инструментов рекламы на основе ИИ на платформе. MercadoLibre использует данные о транзакциях и поведении пользователей, чтобы улучшить алгоритмы ставок, автоматизацию кампаний и размещение рекламы. Это повышает коэффициенты конверсии и возврат на рекламные расходы для продавцов, делая платформу более привлекательной как для крупных брендов, так и для мелких торговцев. С улучшением показателей рекламодатели выделяют более высокие бюджеты, создавая кумулятивный эффект на рост рекламных доходов. В четвертом квартале 2025 года рекламные доходы выросли на 67% в пересчете на нейтральный к валютным колебаниям основе по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что отражает сильное развитие, обусловленное этими улучшениями на основе ИИ.

Динамика также поддерживается продолжающейся экспансией рекламных продуктов и инструментов, направленных на улучшение удобства использования и масштабируемости. Такие функции, как автоматическое распределение бюджета и рекомендации на основе производительности, снижают трение для рекламодателей, увеличивая при этом эффективность кампаний. Компания также запустила платформу для рекламодателей из Китая, расширяя монетизируемый инвентарь наряду с трансграничным торговым коридором, который вырос на 74% в пересчете на нейтральный к валютным колебаниям основе в четвертом квартале 2025 года. Тем временем AI-ассистент продавца, который теперь влияет примерно на 20% GMV, улучшая качество объявлений, усиливает результаты рекламодателей с боку спроса. Проникновение рекламы относительно валового объема товаров остается низким, что свидетельствует о значительном потенциале роста по мере углубления монетизации в различных категориях и географиях.

Тем не менее, скорость, с которой реклама будет масштабироваться, будет зависеть от устойчивых улучшений в производительности рекламы и более широких трендов спроса в электронной коммерции по всей Латинской Америке. Консенсус-прогноз Zacks для доходов от торговли MercadoLibre в первом квартале составляет 4,5 миллиарда долларов, что на 36,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, указывая на продолжающуюся силу в базовом маркетплейсе. Поскольку ИИ продолжает улучшать поиск, персонализацию и экономику продавцов, реклама, вероятно, будет масштабироваться вместе с объемами транзакций, поддерживая дополнительный потенциал роста для MELI.

MELI сталкивается с жесткой конкуренцией

MercadoLibre сталкивается с растущей конкуренцией за бюджеты на цифровую рекламу от Amazon (AMZN) и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)). Amazon применяет ИИ для усиления таргетинга рекламы и автоматизации кампаний в своей экосистеме розничной медиаплатформы в Бразилии и Мексике. Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) масштабирует оптимизацию креативов на основе ИИ и персонализацию аудитории, конкурируя напрямую за рекламные расходы на основных рынках MELI.

По мере углубления интеграции ИИ со стороны Amazon и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) конкуренция усиливается. Тем не менее, отличительной чертой MercadoLibre является комбинирование данных о торговле и финтехе с помощью Mercado Pago, замкнутой экосистемы, которую Amazon не воспроизводит в Латинской Америке на таком же уровне, что предоставляет MELI структурное преимущество в таргетинге рекламы.

Динамика акций MELI, оценка и прогнозы

Акции MELI упали на 14,2% с начала года, в то время как индустрия интернет-коммерции Zacks и сектор розничной торговли опустились на 14,5% и 5,9% соответственно.

С точки зрения оценки акции MELI в настоящее время торгуются с коэффициентом цена/выручка за 12 месяцев в размере 2,14X по сравнению с показателем 1,74X по индустрии. У MELI оценка по ценности составляет F.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли MELI в 2026 году составляет 54,95 доллара на акцию, что на 8,5% ниже за последние 30 дней, но указывает на увеличение на 39,47% по сравнению с прошлым годом.

Акции MercadoLibre, Inc. в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно найти здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в течение следующего года. Хотя не все выборы могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных успешных акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Amazon.com, Inc. (AMZN): бесплатный отчет об анализе акций.

Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод